我很喜欢化工行业。周期性强，壁垒高，弹性大，容易出大牛股。比如上一轮行情里面，我埋伏了华谊集团、巨化股份。但是因为对系统性行情的战略判断失误，再加上出了一个意外的车祸休息了一年半，没有吃到应有的大肉。
但是这个大肉我还是要吃。巴菲特他老人家都很喜欢吃石油产业链化工的大肉，比如重仓雪佛龙之类的。
大化工的大肉其实不是那么好吃。上大化工要求必须有强大的先天优势，比如家里有矿，或者是有个亲爹啥的。相对好吃的是精细化工。精细化工出过太多的大牛股了。我曾经先后埋伏过新和成、梅花生物、金发科技等。
好吧，理论就不多谈了，这次就聊聊染料产业。
疫情三年里，其实很多产业链的表现非常奇怪。现在炒的很热的出版传媒，那尼玛疫情期间是我第一重仓啊，嘿，指数不断创新高他创新低。实际上利润一点都没有减少，还略有增长。
染料产业也是一样。整个疫情三年，应该说染料产业的表现还是可以的，至少利润没有大滑坡什么的。但是可能因为市场觉得疫情首先要影响服装产业，会影响需求，所以染料板块的几个领头的也不涨。当然单单是这个认知度还不够，因为当时桐昆、新凤鸣这些长得还是可以的。尤其新凤鸣当时是新股，经常涨停。所以我们可以继续推断，可能是因为染料产业也没有新增什么产能什么的，扩张性不足，成长性不够。
不管怎么认知吧，反正2019年419之后，就是说响水爆炸疯炒一轮之后，这些年一直是下跌的，尔来已四年矣![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
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染料要看龙盛。龙盛去年赚了30亿，5年来最少。在2022年的年报里说，兄弟我取得这个成绩已经很不容易了，我们这个产业大部分同行都已经亏损了！
果不其然，一季报出来以后，龙盛赚了不到4个亿，闰土直接滑到了千万水平， 然后安诺其、浙江吉华都是亏损的，锦鸡没亏损，但是也没啥参考意义，混吃等死罢了。没上市的一直被整顿的湖北那家不知道，估计也好不到哪去。
同时，因为面向同样的下游，同样的客户，化纤行业也不好过。桐昆亏了三个多亿，恒逸靠投资扳回点颜面，实际上也是亏损的。新凤鸣新股上市杠杆绷得不紧，还盈利。
这就让我们思考两个问题。
第一，染料产业肯定是在下行期的，因为有化纤做对比，所以可以推断是整个服装产业不景气，最后是民众基础消费不足。在这种背景下，如果没有供应上的结构性扭曲，比如响水那种，那么股价应该是仍然处在一个低迷周期。
第二，连龙盛一季度只能赚三个多亿了，那么这个不景气还能持续多久，离产业底部有多远，换言之，下游纺织服装产业的不景气要持续多久？我们在什么时候动手合适？
很有意思的问题，答案是不确定的，都要观察着看。但是可以知道的是，化工产业细分行业的不景气，一定会制造出绝佳的投机机会。
毕竟我也一直很喜欢龙盛。你说阮总这个人吧，说他是不是个厉害的企业家伟大的企业家有胸怀的企业家，这个真不好说。但是我觉得这个人真是会做生意，是会做生意的浙江人的典型代表。而且目光很长远，做事大胆又很谨慎，智商极高。从生意的角度弯腰捡钱的角度考虑问题的，是从龙盛如何扎根上海、面向全球的角度思考问题的，顶顶厉害的生意人、家族掌门人呐。
论语说，讷于言而敏于行，此人之谓也。这次借好的机会，要沾他身上一点龙气。