中证500 目前7000点并不低估~全仓介入风险还是很大的，博10%的收益，承担暴跌的风险，这得大心脏

2018年5月-2018年10月 就从6000点 跌成4000点，当然这年是大熊市买啥都要大亏，2000万市值的期货跌去800万。保证金500万亏光还得再打入500万当保证金。鸭梨不小~

换个牛市阶段 2019年4月-2019年6月，从6000点也跌成4600点~~正好也是500万亏光光

长期吃贴水，还是得等一个低价介入点
比如以2018年10月4000点为起点，每年中证500平均涨幅5%算，那么今年适合介入点应该是4600点~~向上预支一年贴水收益偏差可以10%至5000点。。以此类推后面年度

目前离这个价格偏差过大，还是等待较好

核心原因是2018年之前的2016年，IC已经没有性价比，2017年大票继续高歌猛进，小的更难。真正IC进入合理区域是2018年的8月以后，跌进25倍pe（最低20不到）。

我是今年接触这个，现在IC2206贴水 300点，年化贴水收益率 7%，既然你提到2015，我想问2018那轮大跌，IC当时贴水大致情况，2018年6-12月，风险点之一主要来自市场暴跌导致爆仓。

4600点还是太保守了。不过，买IH或IC如何？这2个稳一点，就是不知道年均涨幅如何

手续费跟这个无关，今年贴水收窄的原因是越来越多的人关注到了这个贴水，而利用这个贴水来获取收益。比如雪球结构。

我本意是说你这个策略的风险点，交易所调手续费后贴水也是有年化近20%收到现在的10%，再调低平今会进一步收也是可以预见的

我不用看，全市场当时做套利一共没几个，5月出现过当日升水300到贴500；
这不代表什么。
我说你拍脑袋是说你认为贴水跟无风险收益率有关。无风险收益率只会影响无套利区间的宽度。

后面结论确实拍脑袋。正基差肯定有，我们公司那时还做过期现套利呢。你看15年5月21号起看看

几乎没有大涨变成正基差过。你后面的结论也是拍脑袋的。

部分接近了。但理解还是不够。

你说呢？