周五市场又是一片惨淡。我关注的板块，除了5G收红外，其他均下跌，基本上都下跌了两三个点，有色金属、保险、煤炭、银行、军工等板块下跌居前。沪深创三大指数从早上低开后，虽然日内出现一定程度回升，但总体表现是低位震荡。最终，三大指数下跌幅度出奇的一致，均下跌2.1%多一些。好好的元宵节，走成了元宵劫。
个人收益上，也被锤了，出现了春节后7个交易日中第二次回撤。虽然出现了回撤，但单日收益率从早上接近-3%，到收盘-1.39%，妥妥地跑赢了大盘。在今天这么惨的行情中，这已经非常不错了。持有的鲁西化工在此前的几个交易日中，虽然上涨了，但单日走势几乎都是冲高后被砸下去，留下长长的上引线。如果后续继续回撤，是在意料之中的，但化工顺周期行情是目前的趋势，理性看待短期波动就好。
春节后的这7个交易日，资金撤离，各抱团股或板块大幅下跌，很明显抱团崩了。不过还好，我1月下旬就发文说过《基调已定，不要对今年的整体行情期望太高》，而现在下跌算是符合自己的预期。正常来说，这种崩盘会个股也是一片惨淡。但是，节后这几个交易日中，可以明显感受到个股的分化，比如周五盘面这么惨，仍有1777只个股上涨，占A股市场43%个股。抱团股回撤而非抱团股群魔乱舞，这与之前抱团引起的结构性牛市几乎是截然相反。如果熟悉资金抱团的一般规律（参考我1月10日发布的《几次资金抱团的启示》），那么可以明显感受到这是资金流向了更值得投资的板块或标的。不过从个股涨跌的整体情况来看，机构可能更关注于资金从抱团股中的撤离情况，只有少量资金流向了其他标的，多数资金不知道想干嘛，或许有其他想法，比如再来搞一两次程度更深的假摔吸引资金进场？
从节后整体市场表现来看，就是抱团股崩盘，风格切换，但由于抱团股在指数的权重占比大，导致整体市场表现出指数下跌而不少个股上涨的情况。这种风格切换，开始于节后第一个交易日。当时三大指数走势不佳，但个股却很硬气，520只下跌的个股，基本上都是抱团股。我在当晚复盘文章《牛年开工第一天，躺着也赚钱》 中提及：如果对市场敏锐的话，可以嗅到市场风格变换的气息。然后随之而来的，几乎就是这种风格切换的演绎。这时，如果只认为好公司就一直能涨，马太效应，强者恒强，不考虑估值，不注重风险，结果可想而知。高位接盘好公司，如果卧倒装死，可以凭借公司后续业绩增长带动股价增长出坑，但浪费的是可能三五年的时间成本和机会成本，也可能会是牛市的高点就是历史巅峰导致部分本金永久性损失。当然，更多的情况是下跌后导致心态崩了而割肉离场。说到这里，我又不得不提一嘴，投资一定要注重风险，确保本金的安全性！
抱团股崩盘正当时，后续盘面的整体表现可能还要下跌，资金流向其他好标的，或在抱团股下跌一定程度后回流。在这期间，再趁机制造一些短期行情来恢复一下市场氛围。如果站在人性和投机的角度来说，此前大量资金抱团抬高了股价，机构要考核业绩，那么最简单有效也是常干的办法就是砸盘落袋为安，然后在行情低迷的返场。市场上绝大多数投资者都是散户，不懂市场，不注重风险，也没耐心，就这样一遍又一遍当韭菜被收割，着实令人惋惜！这也造成市场上一赚二平七亏的说法。
前一段是站在投机的角度来分析的。个人作为价值投资者，不进行投机操作，发现价值和创造价值才是正途。个人只是最早从投机入市，转为价值投资的，对市场短期情绪、走势把握还算可以，即对市场的认知理解比较深刻，勉强可以揣测一下市场方向，辅助价值投资做决策，提升每次出手交易的赔率（即买在更低位置）。对于目前市场的投资思考，个人还是坚持之前的看法，一是选两个觉得不错的基金定投，简单易行，等着市场整体估值消化；二是避开抱团股，寻找具有价值演绎潜力（好公司业绩杀、困境反转、隐形龙头长期不涨、有潜力做大的小市值公司等）的标的进行长期持有，这需要很高的投资能力。
@今日话题 $贵州茅台(SH600519)$ $牧原股份(SZ002714)$ $迈瑞医疗(SZ300760)$
个人观点，不作为投资建议，仅供参考！
码字不易，请点赞、评论鼓励一下哟!
