今日实盘收益0.14% 本月 1.86% 24年收益13.9%，本年最大回撤5.4%。
总净值 3.983 前高5月20日 4.001
集思录可转债等权指数变动0.14%，成交额1061.22亿元，突破千亿，中位数价格 116.014。题材涨停板方面aipc,卫星互联网板块比较活跃。
5月做的很一般，主要有几个原因。第一是大盘第一周暴涨，那个时候我开始仓位只有一半,后面一直维持在6到7成。第二是鹿山博弈失败。第三就是这几年熊市我格局丢完，这个月也拿到了一些好牌，但是很多都是起飞前两天卖出，比如中辰智尚和乐歌，第四是市场风格发生了非常大的变化。
第一点没必要修改，其实维持6成左右仓位不一定会跑输指数，在等权中位数高的时候，低仓位不一定是坏事。第二点鹿山博弈让我明白了赔率大于自己的主观概率。第三点格局是时候捡回来了，现在股市不清楚会不会牛起来，但是债市成交额已经突破1000亿了，这个时候可以用犹豫卖一半的方式开始对有的债格局了，这里特别说明熊市丢了格局不是坏事，从23年1月到现在17个月中我只有今年1月份出现了亏损，其16个月都是盈利，突出一个苟。第四点需要密切观察，目前有一些归纳但是还不够明朗，这个走一步看一步。
目前这个月转债出现了估值变化：业绩亏损，资产垃圾的公司转债跌破100后继续下跌，完全看不到支撑。单业绩报表没有亏损，资产不好的市场给估值也非常慎重，比如山鹰转债，金浦转债，利群转债等等，这种类型的债我后续有机会出掉后不会再买回来了。亏损的资产质量好的市场目前反而没有乱杀，比如亚药转债，养殖板块的猪鸡债等。
这个月涨的好的债是什么类型呢，我昨天认为是题材+小规模，今天想了想这个归纳不准确。今天我把这种类型的债叫做人气债，比如正丹转债和这几天的英力转债，目前只有主观的定义后续我继续观察看能否客观的描述（连续成交量，连续振幅，爆点，买入资金持仓体验等等），这种债要重仓埋伏到几乎不可能，除非运气特别好。这种债只有追高才能做，和我这几年比较苟的策略非常冲突，但是也有一定的妥协办法，比如设置止损，控制仓位。
实盘方面：
持仓的伟22转债没有卖掉，这个债机构关注度高，业绩看起来也还行，赔率应该不错。目前公告暂时还没有出来，仓位不高。
买入
张行转债：小仓位加仓。
荣23转债：绩优债，溢价中等。
智商转债：微小仓位加仓，今天高分子聚乙烯的关注度变高，加上本身又有军工题材，业绩也不错追高买回来一些。
山河转债：微小仓位加仓。
卖出
天箭转债：目前100张左右大概T出了400块的利润，下个月应该会调整策略，到时候看情况是否会继续做T。
以上内容为个人投资思路和复盘，不做投资建议，文章所涉及个股和转债不做投资参考。按此进行证券买卖，后果自负！