#美股# $趣店(QD)$ ，A股接近满仓跌得我做功课的心思都没了，今天还是吐槽下趣店曽寄予厚望的大白汽车。趣店的几大业务，现金贷、消费贷、汽车金融、助贷，时间上层层递进也是趣店的业务发展轨迹。可惜的是个人觉得从利润率来看，越往后利润率越小。其实现金贷（包括校园贷）产品本身没什么道德的问题，美国发展了好多年，但风险的确很高，对借款人和公司都很高，金融产品风险一高就危机四伏。现金贷现在如过街老鼠，每家都唯恐被摊上坏了名声，而事实上在今年这种大环境下，大部分利润好看的互金公司，都多少有现金贷的利润供血，比如$拍拍贷(PPDF)$ 多年盈利性很一般，为什么突然会爆发性增长。再往后消费贷就难做不少，加了消费场景，是淘宝京东这样天然有场景的就能做好吗？好像也不是，金融还是有风控等核心，但是自己没有场景要生生创造或是借别人的，还真是挺难做的。消费贷一直说是风口，能做好做大的也没怎么见，至于汽车金融近期就更是越大越容易倒。17年趣店上市后做了大白汽车切入所谓“新零售”，也就是汽车金融的风口，跟弹个车、第一车贷之类类似，针对年轻人没钱买车但愿意提前消费，以租代买。这风口起的快，落的更快，但凡步子迈得小一点，只直营不加盟，只跟经销商合作自己不屯车，在如今这世道还能苟且一阵。哪怕头部公司如第一车贷，现金流出了问题，如果不是投资人伸手拉一把，也早被踢出局。其实最没利润的助贷才是监管希望互金公司慢慢转型的方向，稳妥得给持牌金融机构做撮合，没什么想象力的一小撮小钱。