周五，上海，晴，
今天中午气温高达19度，感觉与前几天严寒完全不在一个季节，股市与天气很类似，股价涨跌和气温冷暖变化也属于正常😊
今天光伏板块涨跌互现，
隆基上涨1.3%收盘102.35 元，
中环下跌2.9%收盘29元左右，
对比隆基与中环的涨跌情况，可以推论这次回调与硅片尺寸之争无关。
中午有个聚会，席间有一位与隆基销售部门关系极其密切的人告诉我们，2021年，隆基166组件产能已经大部分销售（已签合同和基本意向合同），大尺寸产能空闲比较多一些，主要原因是海外客人基本都选择166 ，大尺寸要推广，需要积累更多的数据和应用案例，让终端客户相信大尺寸可以信赖。
海外用户一直是隆基组件的主力客户，占比50%以上，所以海外客户的想法对于隆基很重要，海外客户相对比较保守，更加倾向采用成熟技术和产品。
隆基组件事业部已经成为隆基的最重视的部门，几度换帅之后，钟宝申董事长亲自兼任组件事业部总裁，副总裁是其它公司挖过来的，2020年完成年度目标，超过20GW，2021年组件目标是45GW，在全面扩产能的背景下，45GW的出货目标是一个巨大挑战！钟总亲自挂帅，隆基上下自然是干劲十足。
这些信息应该不属于违规披露，因为信息来源非隆基高层，我个人猜测饭桌上这位应该是隆基内部资深员工，他聊的这些在隆基内部应该是大部分人都知道的事情，比如2021年度目标，2021年产能和销售匹配情况，隆基组件事业部钟总亲自挂帅都应该不属于秘密，否则他也不敢在十几个的饭桌上公开谈论。
这顿饭不是投资研讨会，而是一群商圈朋友例行聚会，聚会无主题，只是大家找个好餐厅吃吃喝喝聊聊，席间有隆基信息，也极大出乎我意料之外。
隆基有几万员工，要消息绝对保密很难，一般而言，机构重仓隆基，都会有一些各自的信息渠道，比如在隆基的规划部门，销售部门，研发部门都会有一些关系，大机构的信息情报收集也是非常重要的。
饭桌上的这些信息，对我而言是宏观层面的战略情报，
第一，166组件产能基本排满则说明166生命周期可能会很长，远远超过市场预期，想想也对，分布式光伏不一定需要大尺寸。
第二，钟总亲自挂帅组件事业部说明隆基未来要聚焦发力组件市场，隆基目标会是组件市场的半壁江山，这点让我们拭目以待！
第三，市场上一直在猜测2021年隆基组件会突破40GW，饭桌信息基本证实这种猜测。
最后我忍不住问了这位隆基关系密切者，你重仓隆基吗？对方说，这些年自己分了不少内部职工股（无意间暴露了隆基资深员工身份），分阶段解禁，但是都是上市后的阶段性高点卖掉了😭基本赚钱不多。
当然这些饭桌信息也不排除是隆基故意安排的信息烟雾弹，知道聚餐中很多人都是重仓持股隆基的，安排一个人来散布一些有利于隆基的信息，股市就是商战最激烈的战场，各种各样的情况都可能会出现，多一个心眼不会错。
接下来我会利用我自己的关系网去收集情报，侧面验证隆基166产能是否真的这样订单非常饱满。
情报收集也是股市投资的一部分必要工作。
$隆基股份(SH601012)$ $国轩高科(SZ002074)$ $贵州茅台(SH600519)$
精彩讨论
老戴投资日记2021-01-16 10:01曾经有过打算，派公司员工去隆基工作，或者分出一个小部门去做隆基能源事业部做安装服务分包商，进而进一步获取更多的隆基信息，利于综合分析。
加息首季2021-01-16 13:46目前门槛更高的仍然是动力电池，但隆基正在把光伏制造的门槛抬高，没有新进入者愿意与隆基正面对抗，老对手最多也只能苦撑。
别看光伏都在忽悠“颠覆”，其实光伏面临的技术路线风险比动力电池小得多。
加息首季2021-01-16 12:49从$隆基股份(SH601012)$ 推出182那天起我就讲了——166是未来2年的主力产品，会赚取最大头的利润。182取代166的地位是2023年左右的事情；$中环股份(SZ002129)$ 的210纯属瞎胡闹，会害死$东方日升(SZ300118)$ ，天合光能，通威股份，爱旭股份......这些心怀叵测的厂家。企业一定要以客户价值为最高追求，要以LCOE为中心，千万不要有害人之心。
根据最新的研判，今年下半年到明年上半年，市场条件会与技术条件发生共振，对210更加不利。
（我的一切言论均不涉及内幕信息，因为我完全依靠个人独立研究，拒绝与任何光伏行业从业人员及研究人员发生私人接触。）
星海游心2021-01-16 22:29转：
21年组件端有一场价格战的可能性很大，就算没有价格战，也会出现组件阶段性价格下行。这个基本是之前就有的明确预期。
20年底有效的硅料供应是56.7万吨，换算到硅片上基本就是180-190GW,21年全球光伏新增装机基本就是180GW,海外110-120，海内55-60，这说明一个事，说明光伏行业景气度是非常高的，大方向上这个没问题，因为装机量约等于产量，说明不是需求不能更高，而是产量限制装机量。
而硅片，电池，组件厂商21年产能过剩，这个在一段时间以前就是明牌，不是刚刚出现的情况，不需要因为这个问题过分担心，中游环节产能过剩，最终会传导到最后段的环节组件价格下降，所以我之前说21年组件可能会有一场价格战，我之前说的逻辑是，价格战之下，行业一损俱损，但龙头因为规模和成本的问题，受的损伤会更小，后面的小厂受伤最重，如果抗不过价格战，就可能彻底消失，行业出清，集中度提高，龙头继续抢占份额，市占率提高，价格战后龙头反而优势更明显了。隆基本身是硅片老大，20年成为组件老大，马上新的电池产能落地，就会成为电池老大。那也就是说，硅片端绝对的成本优势，在后面的各个环节，都可以帮助隆基建立成本优势，那么在组件端真的打起来价格战，基本上主动权是在隆基手里掌握的，价格战极其可能由隆基主动发起，由隆基掌握进度，由隆基收割后面出清产能的份额，价格战过后，还会利好隆基。
换个角度从硅片环节再分析下，隆基20年后投产的新产能，都可以兼容210和182硅片，但隆基很坚定的选择了182阵营，一个是出于182这块的成本和效率的综合考虑，一个是出于可以尽量少改动之前的产能，减少改造支出。目前看两个阵营，182的成本略低一点点，210的效率稍高一点点，两边的性价比基本一致了，预期春节过后，182和210的市占率，合起来会超过50%，也就是166趋向于逐步淘汰，而到了那个时候，基本就是182和210正面对决开始。
隆基在硅片领域掌握绝对的定价权，在182这个尺寸上，隆基是绝对霸主，结果只有两种，一种是隆基不打价格战，后面的小厂就跟随，隆基打价格战，后面的小厂首先被挤压，日子很难过。
目前隆基没透露自己在210尺寸的布局，但设备上隆基可以做210，只要苗头不对，最后210大一统市场，隆基就会快速转投210阵营，彻底结束182和210的争端。那么对于210硅片隆基会怎么做？210良率最近刚从95%提升到97%，如果良率继续拉升，成本继续下降，我觉得隆基会快速调整战略，拥抱210路线，投产部分210硅片产能。而为了在210硅片环节同样占据定价权，隆基很可能也会选择主动发起210硅片的价格战，争夺市场份额，抢夺210定价权。
一个行业，由龙头发起战略性价格战，龙头必然是有他的目的的，抢占话语权，抢占定价权，强化龙头地位，行业有价格战的时候，短期承压是全行业共同承压的，长期看，就是落后产能出清，集中度提升，而隆基因为各个环节的成本优势，实际上在他自己发动的价格战中，受损基本是最小的，受损最大的是后面的跟随者。而这个价格战一旦开始打，降价没到位的时候，下游电站反而会出现观望，继续等降价，所以这个价格战要打，就会很快价格到位，等于后面小厂出清的速度是加快的。
隆基除了自身成本的优势外，还可以利用自己巨大的现金流，大量的在硅料价格低的时候囤货，硅料基本没什么储存期限限制，用规模来平滑上游原材料价格风险。这个风险指的是明年硅料不降价的风险。而其他辅料，玻璃明年大概率是要降价的，胶膜这些估计变动不大，所以等于隆基可以用规模对冲原材料采购价格风险。
所以我的观点是，21年，光伏除了硅料以外，确实其他环节都有产能过剩的情况，也确实会传导到下游导致价格战出现的可能增大。但这个价格战，大概率是隆基发起的，而隆基，也最终还是会成为这个价格战最终的受益者。所以如果真的出现价格战，那么行业的毛利率会出现集体下滑，出现杀利润的情况，这个情况最严重可能就是二三季度，但延续时间不会太长，中间可能会出现行业股价的波动，但价格战结束，隆基还是强者恒强而且越来越强。
我觉得电池亨说隆基不再具有定价权，这个不准确，应该是隆基为了继续保留价格权，会主动出击牺牲部分毛利率来维持行业地位。
以上分析，其实只是静态分析，因为没考虑量的问题，隆基21年提产量提的很高，加上他的地位，就算毛利率下降，也会出现有点类似牧原在行业里那个情况，以量补价，用规模平滑价格风险，最后利润还是保持很可观的增速。
老戴投资日记2021-01-16 09:07周一准备给隆基打个电话，确认一下谁是隆基组件事业部总裁，按照情报规则，重要信息都必须有二个以上独立来源互相验证才能作为决策参考依据，商场就是战场，任何错误情报都可能给研判带来误导。