“ 说起来很简单：“嗯，下次股市下跌的时候，我一定毫不理会那些悲观消息，我要趁机逢低买入一些超跌的股票。”但是做起来并不简单。因为每一次危机看起来都好像要比上一次更严重，要想做到对悲观消息置之不理越来越难——彼得.林奇”
01.
谈谈市场
这周上证指数跌破2800点时，微信朋友圈、公司同事都开始在说股票了， 估计击穿了不少人的心理防线。
上次周记里写到，虽然很多在骂股市，但骨子里还是很乐观，觉得现在已经跌了3年了，接下来马上就会涨。
这种情况下很可能还会继续下跌，直到大多数人真的不相信股市会涨了。
在一个我们本地爱好投资的群里，在大跌时，有朋友发了很多价投大师的语录，怎么面对这样明明低估，但是还是大跌的市场，这对于不怎么理解价值投资的人或许有帮助。
对于理解了价值投资的人，这样全面的大跌，完全没有任何压力，因为这种情况下，低估显而易见，只要不用不可控杠杆，不用短期资金，估值迟早会回归正常。
真正的压力在于，所持有企业股价大跌，但是业绩也大幅下滑，这时能否坚持认为只是短期下滑，长期依然看好，这才是考验功力的时候。
就如我持仓中的万科，虽然股价大幅下跌，但是业绩也相应大幅下降，是否跌过头了呢？长期业绩会好转吗？
确定性就不这么高了，说实话，我现在也不是特别有信心，所以我要控制仓位。
如果我是重仓万科，目前我应该是很焦虑的，但还好，重仓的中概股，公司业绩都不错，判断出是市场跌过头了并不难，所以没有任何压力。
恒生指数目前7.5的PE，0.8的PB，11%的ROE，一个大盘指数这样的估值，和巴菲特当年捡烟蒂的时候，大盘估值也差不多了多少了吧。
1月19日证监会新闻发布会针对IPO、退市、做空做了回应。对于我来说其它的都没什么用，真正有作用的是加大财务造假处罚力度和随后上交所发布的落实独立董事制度改革，大力惩处资金占用。
监管机构只要确保财务数据真实，管理层合法经营，实际反应公司的经营状况，投资者还去选择垃圾股，那就是投资者自己的问题。
证监会要是能做到这点，就够了，不要像以前那种造假违规，罚酒三杯式的罚个几十万，要真正的重罚。
监管机构的职责不是保证每个股民都赚钱，而是提供一个公平、公正、公开、透明的市场。
至于限制做空，这种措施有什么意义？一步跌到底，限制做空，让你慢慢跌到底，可能对于大部分股民第二种情况更难受，如钝刀子割肉的感觉。
02.
公司跟踪
中国平安公布了全年保费收入，总保费同比增长4.1%，健康及寿险同比增长5.8%，这个保费收入对于疫情过后的期待确实不如预期，不仅是保险，许多行业都差不多，我想这也是2023开年股市开门红，但随后就开始继续下探的原因吧。
都猛然发现想象中上的快速反转并未出现，而是持续低迷。保险作为一个非必需求消费品，且小概率性、容易有侥幸心理的这么个行业就更难了，国人对于保险的心理大都是保富贵，本就穷了，哪还有心思去买保险保平安。
如果不是去年3.5%收益的寿险产品的停售带来的抢购需求，2023年的保险收入情况会更难看。
但中国平安在这样的情况下，毕竟还是实现了保费的正增长，估值也足够低，现在股票市场在低位，可以预见，投资端在未来收益会非常不错。迎来戴维斯双击的概率很大。
03.
实盘记录
本周沪深300指数收益-0.44%，实盘收益-9.68%；
2024年内收益为-18%，2020年实盘建立至今收益-34%。
