继续涉猎新能源，前几次看了特变电工、正泰电器、大金重工、东方电缆、金风科技、明阳智能、新强联，今天来看看东方电气。
东方电气股份有限公司注册地为四川成都，1995年10月上市以来涨幅1003.90%（截至2022年8月5日）。公司实控人为国资委（55.40%），2022年一季报显示，前十大流通股东中有东方电气集团（41.52%）、香港中央结算（13.02%）、广发多因子灵活配置基金（0.81%）、博时中证金融资管（0.36%）、易方达中证金融资管（0.36%）等。
东方电气是全球最大的发电设备研发制造基地和电站工程承包特大型企业之一。根据2021年报，可再生能源装备、清洁高效能源装备、新兴成长产业、工程与贸易、现代制造服务业的营收占比（毛利率）分别为32%（14%）、27%（22%）、17%（17%）、16%（11%）、8%（46%）。
东方电气是我国三大动力设备企业之一，主营业务是开发、设计、制造、销售先进的风电、太阳能、水电、核电、气电、火电等清洁高效能源电力成套设备，以及向全球能源运营商提供工程承包及服务等。
公司水电产品总体水平位居全国前列，贯流式、混流式等水电技术达到国际领先水平，2021年水轮发电机市占率约40%（以产量占比测算）。在资质、资金、技术壁垒更高的抽水蓄能领域，公司作为大型抽水蓄能机组制造双寡头之一，机组研制达到世界一流水平，能够满足“高水头、高转速、大容量”的电站设备需求，预计未来直接受益于风光大基地配储及国际支持性政策的契机，抽水蓄能设备业务进入快速发展通道。
此外，公司立足大型电力设备布局风电市场，13MW等级海上风电机组处于亚洲领先水平，随着海风项目往深远海进发，大型化海上风电机组需求将持续高增，预计未来公司大兆瓦风电机组出货量加速，市占率有望提升。
从财务数据看，东方电气2017-2021年ROE分别为3%、4%、4%、6%、7%，营收同比分别为0%、-8%、7%、14%、28%，净利同比分别为159%、7%、13%、46%、23%。预计2022-2024年营收（净利）增速分别为0%（4%）、14%（35%）、10%（22%）。
从估值看，东方电气近3年的PE（TTM）约在20-23倍之间，最高27倍、最低16倍，目前19.24倍，自2021年下半年以来经历过暴涨暴跌，估值仅作参考，可以继续跟踪关注。
（注：股票交易需要在独立思考的基础上谨慎操作，以上分析不构成投资建议）