这周中美高层战略对话结束,心惊动魄,为祖国的崛起骄傲。而过去一周,A股先扬后抑,最终以下跌收尾,让人揪心。
3月15日至3月19日,沪指累计下跌1.4%,深证成指累计下跌2.09%,创业板指累计下跌3.09%。从周线来看,沪深A股已连续五周收阴,但目前还没击穿去年的震荡平台,所以还要观察是否击穿震荡下限。
连续下跌,大家都不好受,尤其是持续扩大的浮亏。
按A股的调性,后市大概率会依旧下跌或震荡,目前市场对A股的最大担忧有以下几点:
一是美股崩盘带崩A股,美股也有抱团股,特斯拉好几百的市盈率,看着就吓人;
二是我国央行上调利率,回笼资金,打压A股。俄罗斯、巴西等国已经这么干了,美国虽说2023年前不会这么干,但美国还有其他政策手段;
三是目前抱团股估值很贵,一有风吹草动,就成惊弓之鸟。
但每次危中有机,若再次恐慌大幅杀跌,感觉可以下手了,为什么?
一、因为美股大量投放流动性后,不会一下子全部回收,此前几年美股大量投放流动性后,对后市的影响长达10年之久,此外,虽然特斯拉估值极其高,但美股抱团股的苹果、微软、谷歌市盈率并不高,比如苹果才30倍左右。
美股市值最高的前十公司中,苹果公司、谷歌、微软、亚马逊、伯克希尔哈撒韦公司、facebook、摩根大通美林公司、强生公司、埃克森美孚国际石油和天然气公司普遍市盈率较低,除了亚马逊市盈率超过70,其他多数低于30。
我之所以要说这些是因为,最近微博、雪球上各个大V都在拿互联网泡沫破裂及美股漂亮50崩盘说事,吓唬散户和韭菜,我只想说,草泥马,为啥A股大幅回撤前不说。一个个的,抱团股涨的时候猛吹,跌后就说要崩盘,垃圾。
二是,监管在周末都表态了,感觉周一暴跌的概率很小了。我将监管的表态罗列一下,大家心里有数:
易纲:我们有较大的货币政策调控空间。中国货币政策始终保持在正常区间,工具手段充足,利率水平适中。中国的货币政策处于正常区间,在提供流动性和合适的利率水平方面具有空间。货币政策既要关注总量,也要关注结构,加强对重点领域、薄弱环节的定向支持。货币政策需要在支持经济增长与防范风险之间平衡。中国的宏观杠杆率基本保持稳定,在为经济主体提供正向激励的同时,抑制金融风险的滋生和积累。
可能许多人看了没名表咱回事,其实,央行表态了:不会大幅收紧流动性,要在支持经济增长与防范风险之间平衡,要平衡!另外一个特别重要话是,中国的宏观杠杆率基本保持稳定,啥意思?要知道在2015年股灾期间,杠杆率接近10倍,导致监管出台去杠杆后,市场大幅回撤,引发股灾,央行表态了,杠杆率保持稳定!
易会满重磅发声:市场波动很正常,我认为,只要没有过度杠杆,就不会出大事,关键是要有一个合理的资金结构。这两年公募基金、阳光私募、券商资管发展比较迅速,投资者购买基金的比例在快速提升,这是很好的趋势性变化。
市场上也出现了一些有趣的现象。比如,部分学者、分析师关注外部因素远远超过国内因素,对美债收益率的关注超过LPR、Shibor和中国国债收益率,对境外通胀预期的关注超过国内CPI。对这种现象我不作评价,但对照新发展格局,建议大家做些思考。
一些股民估计看得云里雾里,其实监管已经很直白的说了,不要根据国外通胀预期,美债收益来吓自己,中国有中国股市的内在逻辑,别吓自己。
监管已经很直白的表态了,机构投资者和聪明的投资者都能看明白。
周五A股大泄,美股基本没事,不知道说啥,就这调性,要适应。
我个人依旧会在贵州茅台、五粮液、招商银行、万华化学、三一重工、迈瑞医疗、恒瑞医药、隆基股份、比亚迪、宁德时代、中国中免、海天味业、美的集团、格力电器、长江电力、牧原股份、爱尔眼科、海螺水泥等股票里选,如果持续跌,将择机加仓。
有些人觉得这些依旧太贵,想做对冲,可以参考顺周期龙头,不过这些板块来的快去得也快,一般股民根本无法把握,要慎重。煤炭龙头包括中国神华、陕西煤业、美锦能源;钢铁龙头包括包钢股份、宝钢股份、中信特钢。
投资是个很长的修行,要天赋,也要勤奋学习,我们一起努力。