gambitny 的讨论

期待我们今晚能有一个美好愉快的夜晚[赚大了][心心][很赞]

你太抬举我了。我确实重仓当当网。当当网在12个月内翻倍的可能性远大于京东，唯品会，和聚美优品。那三家市值已经太高了。

好崇拜你噢！相信你也放了不少资金在当当

哈哈，是啊，总之一切向好，大家一起赚钱。

谢谢分享。我也是赌当当网Q3和Q4的增长加速。移动端的爆发会有助于市场费用的削减。毛利率趋于稳定，规模效应会使盈利能力增强。无论按照PS或PE来计算，股价都是低估的。

上周我仔细研究了当当最近两年的财报，一季度报时Q2平台业务增速降至80%和一年前平台佣金率下降的最主要原因是：2013年2季度，当当网把很多低毛利品类从自营转换为平台销售，此部分品类之前一直处于亏损状态，转为平台后反倒实现了盈利，13年2季度平台的销售额基数由于品类结构调整陡增，也就造成了今年Q2平台增速放缓的假象。服装、婴童等目标品类的增速其实一直保持着高增长。而且服装品类的佣金率一直也都在两位数，只不过由于平台中销售低毛利的3C、百货等产品，拉低了平台整体的佣金率。随着服装品类在平台销售额占比的不断提高和平台GMV的扩张，平台收入的增长也会呈现多因数的叠加式增长。今年当当真正的高盈利爆发点在Q3和Q4，我的赌博也是有数据支撑的。

营收应该与预期偏差不大。主要看Q3的预期是否增长加速。Q1财报时预期Q2平台增速降至80%。Q1新客户只增11%，订单增16%。这两项是隐忧。主营图书和移动端增长加速是利好。净利超预期的话，按PE计算股价也该上升。

你这么一说我心里就踏实多了。