我觉得你的看法可以基本代表市场的观点，我部分仓位也会大致按这个区间进行交易，大部分仓位会长期持有分红（重点看今年年报是否延续原来的分红比例即按核心利润的30%）。上半年开发业务收入近500亿，净利润率还有6%多；我大致推算全年开发收入1500亿，利润90亿左右；经营性收入248亿，利润70-72亿。合计核心利润大约162亿。如果计提减值准备，也只是一次性的，不影响现金流和公司估值，但可能影响当期分红。如果今年市场先抑后扬，保持10万亿销售额，龙湖预计还能有1500亿左右的销售。这样的局面即使延续3年，保持经营现金流稳定略紧（大股东持续以股代息支持），同时经营性利润每年增长5-10%，债务每年缩减50-100亿，对于龙湖来说仍然是可接受的。除非房地产硬着陆，那就是金融危机了。