大家好，我是叶秋。
前面的文章我就做出核心判断，5月是一个市场底，果然不出所料，市场的表现远超大部分的想象。
很多踏空或看空的人还等着二次探底，却没想到大盘一去不复返，站上3000、3150，如今又要冲击3200点。
投资还是不能太聪明，当很多公司已经跌出罕见的价值，这种时候就该果断重拳出击，而不是犹犹豫豫，错失好时机。
这个地方我对接下来行情的核心判断是：
目前是牛市第一阶段，尽管很多人还将信将疑，但市场表现绝对会超出很多人的预期。
为什么我会有这个核心判断呢？
这主要是经历过几轮牛熊得出来的经验和教训。
市场总是遵循钟摆运动，处于定价过高和定价过低之间，而眼下就处于定价过低的区间，这是最基础的常识。
逆向投资大师约翰邓普顿说过，行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在犹豫中前进，在憧憬中成熟，在希望中毁灭，这基本就是牛市的运行规律。
4月27日大盘暴跌到2863，基本就是最绝望的时候，而现在大盘即将突破3200点，这是半信半疑阶段。
很多人还是不相信经济复苏，地产会回暖，害怕防疫会影响经济。
牛市一般有三个阶段：
第一个阶段：少数先知先觉的人开始相信未来会变好，相信经济会复苏。
在市场大跌之际，这部分聪明的投资者逆势买入大量的便宜货，这个阶段赚的是均值回归的钱。
牛一最难的是在质疑中买入股票，因为整个市场都是悲观的负面反馈，天天都是失业人数创历史记录、地产数据同比暴跌、经济停滞、外边战争不断等大利空。
市场总有100种理由劝说你不要买入任何股票，哪怕他们已经便宜得令人不敢相信。
第二个阶段：大多数人开始意识到一切正在变好。
随着经济前景的明朗，各种数据开始迎来正向反馈，叠加市场已经走出一波不小的均值回归行情。
很多人在赚钱效应的驱使下，开始大胆买入股票，市场成交量逐渐放大，市场走势也是越来越好。
投资者不再悲观，反而积极乐观起来，已经不满足定价公司当年的业绩，开始乐观展望未来2-3年的业绩。
第三个阶段：人人都相信一切会变好，甚至会永远好下去。
牛三是典型的泡沫阶段，市场正式进入击鼓传花，这个股票不仅充分定价了现在的价值，还透支了未来3-5年的价值，但疯狂的市场并不会就此心满意足。
他们会讲各种股市，赛道股、2060就是典型的代表，这个阶段买入股票靠的是想象力和人性的疯狂，市场进入彻彻底底的博傻阶段，拼的是艺高人胆大。
很显然，目前市场还处于牛市第一阶段。
行情刚刚从绝望中走出来，很多股票开始走出均值回归行情，但是还没完全回归到合理价值，市场成交量也没完全放量。
很多人还认为市场是反弹，随时都会迎来二次探底，还质疑经济的复苏，还对各种危机和利空抱有高度的警惕；市场就是惊弓之鸟，稍微有点涨幅就想着拔腿就跑。
但是变化已经在悄悄发生了：
1、5月PMI超出市场预期，4月PMI是底部，5月有所好转，6、7月将大幅改善，经济正在加速复苏；
2、5月地产百强销售数据环比上涨，相信在各种宽松的政策下，6月以后的数据会越来越好；
4、各种汽车刺激政策出台，幅度还不小，也能有效刺激经济的进一步复苏。
总之，我基于经验和经济数据的好转，坚定地认为现在就是牛市的第一阶段，尽管很多人还不相信，但这恰恰是牛一的特征。
基于这个判断，接下来我会重点布局这三大方向：
1、经济复苏的重点受益方向
上半年受疫情影响，各种消费受到冲击，但有些消费是可选的，可以补回来的，这个方向是我优先布局的，比如消费股、汽车产业链、医疗服务、电网。
消费股中白酒有定价权，能够抵御通胀带来的成本压力。随着上海的解封，消费场景逐渐恢复。
白酒是社交品种，关注高端三剑客，以及全国化布局的次高端白酒。
汽车零部件是我重点布局的板块。因为国内新能源汽车的崛起，带来产业链利益的重构，国产汽车零部件有望复制手机产业链的路径。
这里面我最看好汽车智能化的德赛西威、中科创达和华阳集团，其次是热管理的三花智控，低渗透率空悬系统的中鼎股份。
医疗服务比如牙科眼科的需求只是延后，并不会消失，因为牙科和眼科的疾病很难自我修复。
所以疫情过后，会有一波反弹性的消费补偿，这里面我重点看好通策医疗，经历过一轮杀跌，目前公司的估值40-50PE已经比较合理，至少是上市以来的最低估值。
电网也是新能源建设的关键一环，下半年也是可以加速抢回来的。
这方面我重点关注电网综合实力最强的国电南瑞，以及低估的低压电器龙头良信股份。
说起良信股份，前面我梳理了他的投资逻辑恐慌之下，逆势买入这家公司，妥妥的2年1倍！，喊出实在是太低估了。
这两天直接两个涨停，说明市场还是很精明的，只要有价值，情绪稍微稳定就会一拥而上。
2、中长期的时代趋势（高景气赛道）
国内经济已经进入高质量发展，这个阶段的重心就是信息化、智能化和低碳化，这是时代趋势，也是投资最大的势。
重点看好新能源汽车、光伏、工业软件、云计算、智能驾驶等未来长期高景气赛道。
工业软件看好宝信软件、云计算看好广联达、智能驾驶则是中科创达，这三家都是数字经济时代的长期受益者。
另外物联网正在爆发的前夕，海康威视的智能物联网遥遥领先于市场，也是重点关注对象。
3、低估的中小盘股票
这轮杀跌最惨的就是中小票，很多股票估值杀到十几PE，但未来还能维持20%-30%的业绩增速，一旦市场进入牛市阶段，情绪和预期修复，这样的股票爆发力是惊人的。
话不多说了，咱们留言区见！
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特别提示：以上内容仅为个人投资思考和记录，不构成投资建议。