年报、一季报行情正式开启，虽然只是阶段性的经营成果，但是对公司短期股价的刺激作用明显。
特别是对于部分市场悲观预期的股票，年报和一季报基本上就是打响翻身仗的开始。
是时候展现真正的看年报和一季报技术啦！！！
海康威视：数字化转型初见成效
上个月说海康数字化转型比预期的慢，不好意思，直接啪啪打脸，有点酸爽哦！
本月的跟踪海康有两大亮点：
亮点一：小弟大华股份披露年报，暗藏安防行业的两大逻辑
首先大华股份的这份年报不容小觑，看得我都想买点仓位啦，只可惜被某泰深度套牢，分身乏术，怎一声哀嚎了得，起码得两声！！！
1、预收款大幅提升，这熟悉的画面我上一次见过是在东方雨虹身上。
同样是在行业阶段困境、公司悲观预期的情况下，安防行业似乎最悲观的时候已经过去，行业隐约迎来新一轮上行周期。
大胆假设即将到来的海康年报也会出现这个先行指标，甚至接下来几个季度安防双子星各项指标会加速好转，等待进一步跟踪验证。
2、现金流大幅改善、毛利率和净利率双双提升
大华的现金流改善，盈利指标大幅改善大概率也会在海康身上出现。
这似乎暗示着安防行业的逻辑似乎发生大的变化，企业盈利质量大幅改善，业务上软件业务和创新业务占比提升。
或许是时候改变对安防的死板印象啦，行业基本面已经发生巨变，业务变得更软、更有成长空间，财务变得更好、更有质量，眼下的安防配置价值凸显。
我把今年定义为安防行业数字化转型初见成效的元年，一季报乃至全年的业绩超预期是大概率的事情。
时间有限，改天有空再推演一下安防行业的星辰大海。
亮点二：海康正在构建数字化转型生态
2021 年 3 月 30 日，海康威视在杭州举办了“智涌钱塘”2021 AI Cloud生态大会，以“共筑智慧城市、赋能数字企业”为主题，探讨城市、企业的数字化转型与升级之路。
海康一口气公布了房地产、农业、物流和仓储、煤炭采矿、建筑施工等行业的数字化转型方案，海康的智能生态又前进一步。
企业数字化转型的必然可以参考我近期的文章，有理有据，有历史更有未来，还是令人信服的哈哈哈。
生态是超越传统技术和算法模型层面所构建的更高段位的壁垒，海康威视有望在企业数字化的改造中迸发出新的活力。
海康的星辰大海比我想象的更快到来，坚定看好海康数字化转型，当然大华曾被我调戏为全A股最低估的科技股，双击的概率也有点大。
咋办，好纠结啊，继续抱着我的某泰哭天抢地，看他哥俩高高飞起。
长春高新：超预期是今年的主旋律
上个月说到，长春高新一季报有超预期的可能性，这不一份爆炸的一季报就来了。
公司发布2021 年一季度业绩预告，预计归母净利润 8.41 亿元-8.95 亿元， 同比增长 55%-65%。
生长激素预计Q1新患入组在低基数下有望翻番，预计金赛药业Q1实现收入近 19 亿元，增长 50%左右，净利润近 9 亿元，增长70%左右。
百克生物 2021Q1 水痘减毒活疫苗已经累计批签发 207 万瓶，达到2020全年的 23%，增长态势良好，并且百克生物科创板上市也快了。
依旧维持原本的观点：一季报出来后，不出意外，长春高新股价创历史新高，没错就是这么普通，还这么自信！
加个餐：做一个长春高新今年的业绩测算，大概率在45-50亿，对应1800亿市值，动态36-40PE，依旧有便宜可以占！
康泰生物：沙场上见真章
康泰4月即将迎来年报和一季报，不出意外，2020年报7亿净利润，同比增长32%，一季报净利润差不多一个亿，同比增长超40倍。
当然这有去年受疫情低基数的因素在，但起码业绩不会有雷的成分。
但是现在为什么股价萎靡不振呢？我答曰：股价不涨才是常态！
大方向、大逻辑前面已经提过啦，这里不再多说！
聊点更细致的东西：股价催化剂！
4-6月康泰可以预见的催化剂有4个：新冠疫苗国内紧急应用获批、新冠疫苗海外临床三期取得大进展、13价肺炎疫苗获批、狂犬疫苗受理报产。
这几个发生一个，股价起码一个20cm,哪怕都不发生，市场也已经足够悲观，下跌空间也比较有限。
时刻谨记：临门一脚，不怕不涨，只怕不在！
大白话就是产品和管线摆在那里，利润只差兑现时间，信不信随你！
3个月时间即可见分晓，套用公司在新冠灭活疫苗生产动员大会的一句话：决胜6月！
因为相信价值，所以我选择坚守。
投资就是要耐得住寂寞，才能守得住繁华！
中科创达：超景气成长股
中科创达一季报出来了，妥妥的成长股，一季报营收同比增长70%，净利润同比增长60%-70%，扣非同比增长88%-102%！
果然好东西都贵，好公司更贵，贵有贵的道理。
有人可能会说111倍静态PE，未免也太贵了吧，现在你看一季度净利润同比增长六七十，保守估计今年同比增长50%，动态PE为74PE。
假如明年增长40%，动态PE为53，后年增长30%，动态PE为40倍，请记住这是保守加速！
贵不贵，见仁见智，反正一个高景气的行业，除非有黑天鹅和系统性风险，否则很难以便宜的价格买到的。
不信的话，你看隔壁CXO，那估值才是真正的牛鬼蛇神，但是人家高景气，有业绩，有确定性有成长性，估值高高在上，股价还是扶摇直上！
叶秋统计了中科创达2020年以来每个季度的营收增速和净利润增速，看到没，这才是真正的成长股，营收增速在不断提高，高景气恐怖如斯！
中科创达连续多个季度的高成长进一步验证了智能驾驶赛道的高景气，智能驾驶行业高景气周期已来 ，确定性、持续性和成长性都极好，这才是高估值的基石。
相信智能驾驶的高景气度会在德赛西威和华阳集团等公司的一季报体现出来，这两家公司也可以重点关注起来。
文章首发同名公众号：叶秋的投资哲学，更多精彩内容欢迎关注哈！
特别提示：以上内容仅为个人投资思考和记录，不构成投资建议。