2019年9月份买入的鹏辉能源,持有至今已有超过50%的收益率,在前期高点33元也没有减持过一股,因为我认为鹏辉能源值得更高的价格,理由有两点:
1、估值仍较低。2018年和2019年,鹏辉能源均计提了大额坏账准备,拉低了这两年的每股收益。随着存量坏账的计提结束以及客户结构的优化,目前的动力电池客户以上汽等大企业为主,企业可以轻装上阵。今年的净利润保守估计比去年翻一番,EPS达到1.4元以上,按此计算当前的市盈率仅为18倍左右,有足够的上涨空间。
2、未来业务多点开花。2019年,公司营业收入增长29%。2020年,预计将加速增长。从消费类电池来看,TWS等可穿戴设备锂电池的需求将快速增长。从动力锂电来看,一方面捆绑了上汽等优质客户,另一方面常州生产基地今年投产,产销都有了保障。从储能锂电来看,受益于 5G 基站加速建设,储能业务有望迎来高速增长。