恒生互联是最好的内需。
但是按照我丰富的亏钱经验来看，最好的内需也别碰。
尤其是大家对腾讯广告业务预期很高，等外资把恒生互联网里的核心票比如腾讯美团明年上半年还有今年下半年业绩目标双双下调之后才有买点。

我也觉得相对于全球需求的互联网企业，腾讯绝对不便宜。

我感觉不正经票的行情还没结束。

纯内需看一眼都亏钱

不是目标价，是业绩。
过一阵把腾讯美团业绩下调再说。
我不接受也不认可他们算的下半年业绩。

靠谱吗药子

纯内需看一眼都亏钱

说实话药子就凭借持续不停看空茅台，足以秒杀雪球一众大V。

这几天正经股票都在跌，真是药子说的红利估值压制？红利跌了，其他也别想好。

确实是你最早看空白酒的

ubs：为什么要研究垃圾？

消息确实牛，疫情放开提前几天知道

雪球白酒头铁大V太多了

UBS：首家外资行下调白酒
▪宏观疲弱+供应过剩导致盈利预测与评级下调：
我们认为由于茅台酒“社会库存”的潜在去化、行业龙头的产能扩张以及持续的宏观不利影响(房地产市场去库存延续至H125，美国可能上调关税)，未来12个月整个白酒行业的供需将进一步恶化。
▪社会库存分析：
我们估计2016-23年茅台酒销售中14-15个月的货量为囤积的社会库存，平均持有成本为2,079元/瓶，比当前价格低10%左右。若行业龙头未能控制供应(尽管需求疲软)，我们的悲观情景显示到2025年底，茅台/五粮液的批发价可能从当前水平下跌50%/17%，2026年将企稳，2026年前五大白酒公司的盈利总额可能比2023年水平低11%。
▪imoutai销售疲弱：
UBS Evidence Lab的imoutai追踪显示，2024年4月至6月期间，茅台市的GMV下降了51%，表明茅台市直接面向消费者的举措大幅放缓。
▪下调盈利和评级：
茅台/五粮液/泸州老窖/洋河股份从买入下调至中性。我们预计2023-25年我们覆盖的白酒企业平均每股收益CAGR将从2020-23年的19%放缓至8%。该行业估值为17x12个月动态 PE，而历史均值为22x，2010年以来的低点为10x。我们的2024/25年盈利预测平均比市场预期低 8/17%。

一是老登资产，二是地产链，总结：屎