这票我更熟，因为我有持仓，而且重仓，所以研究很深。我得怼一下药神，药神说的缺点，都不存在。1）融资爱好者。真实情况是，公司自2017年上市以来，只有2次融资，一次IPO融资6亿，一次22年增发56亿（这个对于后来买入安井的投资者，真爽死了）。2）股东回报。17年上市以来，累计分红16.7亿元，17-20年，每年派息率30%，21年25%，22年30%，23年50%，今年有望继续提升派息率，60%、70%都有可能。为什么能？因为净现金充足，不差钱。而且24年以后，资本支出下降之后，自由现金流逐年提升，派息率可以继续提升。3）高管减持的是IPO股票，每年都会减持，是惯例了。4）不存在压货调节业绩一说。看应收账款与营收的比值，非常低，历年都很低，5-6%，23年更是只有4.2%。真实情况是，公司产品供不应求，产能建设一直跟不上销售，所以还有一些外部代工。还好今年是投产大年，产能充足后，就不用外部代工业务了。供药神参考哈