$牧原股份(SZ002714)$ 可能是因为之前写了篇文章，关于老张的基金买了牧原股份，这几天雪球总推给我牧原的各种文章。我一炒美股的，对牧原的了解仅限于那天老张和我说的，这几天看到的文章多了，知道最近市场对于牧原的财报以及经营数据有怀疑。很多人都紧盯着财报的数据，希望能读出一些观点出来。
我没有去看财报，但想聊一下另外一个相关话题，另类数据。
我们先回到2018年的十月，之前特斯拉一直处于困境之中，model3虽然上线了，但量产的数据一直低于预期，股价很萎靡。因为特斯拉是流动性很好的热门股，做多做空都很活跃，自然另类数据公司Thasos很关注model3的量产数据，他们想了一个很聪明的办法，在特斯拉fremont面积370英亩工厂的外围，通过租用无数手机，通过手机上安装的APP采取信号，建立了一个数字围栏。因为每个工人都会随身携带手机，这个数字围栏的唯一用处是统计特斯拉夜班工人手机发出的信号数量，Thasos发现第三季度的7-9月，特斯拉夜班工人的数量增加了30%，几乎达到了满产所需要的工人数量，于是他们推测model3的产量会在第三季度创新高，并把这个数据卖给了一些交易特斯拉的对冲基金。果然，特斯拉公布三季度产量和销量的当天，股价大涨9.14%，估计Thasos与他们的客户都笑到合不拢嘴了。
我做汽车行业的，几乎所有的制造商都会去买所有品牌的上牌数量，各家的数量在竞争对手面前都是透明的，车管所靠同一套数据，卖给多家都能有不少收入。
卫星公司提供各种各样的数据，比如加州的orbital insight够公司通过拍摄储油公司的油盖阴影，可以看出原油的存储量进一步推算出消耗量，同样这家公司还统计中国正在建设的房地产数量，众多周知中国是施工大国，看这个可以推测中国的经济发展走势。Spaceknow公司更加夸张，标注了中国有代表性的6000多个工业设施，通过卫星图像的特征变化，推测中国的生产指数，是官方发布的PMI采购经理指数的升级版。
另类指数可以另类到什么程度? 有人专门分析芝加哥期货交易所的交易员喊单的声音分贝数，认为紧张的时候嗓门大，一堆人提高音量喊单，往往意味着几分钟后股票市场的波动率会提高。有人分析推特上的几亿关于证券市场的推特内容，希望找到大众对于当前市场的看法。只有你想不到，没有专业公司不能收集的数据。
对冲基金公司会花费每年数百万美元去购买他们认为有价值的数据，这是个大生意。那么这些数据与交易价格有必然的联系吗？没那么简单，归因这种事儿，往往体现出人类的可笑，有人把结果当原因，更多是没有相关性的，却被认为是有关系。比如中医的很多奇怪疗法就源于归因的不严谨，再比如最近大家都看美债收益率，和美股下跌有什么必然性吗?
但是，如果你掌握了很多数据，互相验证，说不定就能找到证据链了，纬度越多，当然结论越可靠。你再想想牧原股份，只盯着大家都能看到的财务数据，还有什么可看的？据此得到的推论，会有什么价值?
我每次看我自己公司的审计年报，都会惊讶于数字的不可预测性，就算不主观故意，正常财务统计的口径，结果上都会有挺大的意外。我不是说牧原一定不会造假，但优秀公司的优秀经营数据，是非常有可能真实的。
老张除了看报表，做的大量工作，比如经销商走访，其实也是另类数据的一种，你说我相信老张，还是相信臆测? 估计这几天老张又吃了不少牧原的货，买在谣言流行的时候，老张大概率今年又赚不少。
还有，个人交易者在数据的掌握上必然落后于越来越智能的机构，或许短线交易指标的重要性会越来越高了，这是另外一个话题了。