2 月，第一共和银行的富有客户从他们的账户中提取资金，该银行试图通过提供更高的存款单利率来遏制这种趋势，即使那是一个艰难的推销他们也是这么做。
该银行 78 岁的创始人吉姆·赫伯特 (Jim Herbert) 通常给人以安心的感觉，但在一次全体会议上，他的手猛地拍在了桌子上说，我们必须获得更多存款。
那是在 3 月份银行业恐慌推翻第一共和国银行 的两家同行签名银行和 硅谷银行之前。在那之后，它的麻烦才变得更糟。
周一清晨，监管机构接管了 第一共和银行 并达成协议，将其大部分业务出售给摩根大通 ；摩根大通是美国最大的银行之一。
第一共和银行的倒闭标志着美国历史上第二大银行倒闭，仅次于 2008 年华盛顿互惠银行的倒闭。它也预示着被认为是银行业最成功的战略之一：吸引富有的储户并给他们五星级服务战略终结。
很少有人能够预测到 3 月份银行挤兑的速度和规模。第一共和国在短短几天内损失了一半以上的存款，约 1000 亿美元。然而，正如赫伯特先生的紧急信息所揭示的那样，该银行的业务已经不堪重负
第一共和银行 的倒闭是由美联储一系列快速加息引发的，这导致储户在其他地方寻求更好的回报。这意味着它必须支付更多的钱来保住它们，而此时上升的利率正在打击其抵押贷款组合的价值。事后看来，这是一个显而易见的问题，但 第一共和银行和其他公司认为他们能够在美联储的通胀斗争中安然无恙。
“客户留在我们身边，”赫伯特先生去年 11 月告诉投资者。 “他们成长，他们复利，他们的存款复利，他们的贷款复利，他们带来他们的朋友。这不是一个复杂的模型，它适用于所有环境。”
以客户为中心：
这是不应该发生的。第一共和银行 总部位于旧金山，是一家具有小镇风情的大银行，是一家终极关系银行。人们的想法是，富有的客户想要高品质的服务，而不是多赚几美元的存款利息。
第一共和银行召集了这些客户，向他们支付最低利息，并用他们的存款为抵押贷款提供资金。更多的存款意味着更多的贷款用于曼哈顿的公寓项目或夏威夷的第二套住房。第一共和银行 从这些借款人那里收回的利息（2021 年平均收取的利息为 3.03%）远远超过支付给储户的利息（平均 0.12%）。
这些贷款通常具有定制功能，而且几乎从不坏账。
在超低利率的世界里，这种老式的商业模式是有利可图的。第一共和银行的年利润到 2021 年的十年间翻了两番。让该银行成为美国 20 大银行之一，并且按照一些标准衡量标准，其交易估值远高于摩根大通和美国银行等公司. 这两家美国最大的银行试图通过在富裕的郊区和高档城市地区开设分行来复制它。
据前员工称，众所周知，银行家的大部分薪酬与他们带来的存款或贷款数额挂钩
“存款、存款、存款”和“检查、检查、检查”是前联席首席执行官哈菲兹·盖伊·埃尔坎在每周全体会议结束时重复的口头禅。该银行发布的每周报告显示各地区的存款增长情况。
居住在俄勒冈州波特兰市的 40 岁律师丹尼尔·迪西科 (Daniel DiCicco) 去年成为第一共和银行 的客户，当时该银行以 2.95% 的利率向他提供 100,000 美元的信贷额度。问题是：如果他的存款余额低于 20,000 美元，他的信用额度利率就会上升。
他没有赚到多少利息，但其他津贴弥补了这一点。去年秋天，当 DiCicco 先生和他的妻子计划去日本旅行时，第一共和银行 提出免费为他快递数千美元的日元。
“我不必动一根手指，”DiCicco 先生说。 “我可以给我的银行家发邮件说我需要一些东西，它就会出现在我家门口。”
第一共和银行特别努力利用硅谷快速增长的科技财富。 Peter Herz 经营着一家投资于食品初创公司的风险投资公司，他于 2002 年成为第一共和银行 的客户，当时银行向他提供抵押贷款，让他可以在加利福尼亚州门洛帕克购买一处住宅。
他开设了一个活期账户并用它支付抵押贷款，因为这为他赢得了利率折扣。他从 第一共和银行获得的服务促使他带回了大部分个人和专业账户。 Herz 先生说，他熟悉当地分行的银行家们，他们并解决了多年来造成的问题。
知情人士说，该银行与公司达成交易以瞄准他们的员工，Alphabet 旗下谷歌的员工在开设账户后获得了 2000 多美元的注册奖金。它在 Facebook 总部设立了一个分支机构，并定期向富有的科技员工提供利率为 2.5% 或更低的长期抵押贷款。
一位客户是马克扎克伯格。 ，2012 年第一共和银行向这位 Facebook 创始人兼首席执行官提供了 595 万美元的抵押贷款，起始利率为 1.05%。
2011 年第一共和银行 的分支机构出现在硅谷著名的 Sand Hill Road；它于 2013 年在佛罗里达州棕榈滩开设了第一家分店； 2018 年，该银行扩展至怀俄明州杰克逊市，赫伯特先生在这个富裕的度假城市买了房子。迈阿密海豚队老板兼房地产开发商斯蒂芬罗斯出现在该银行的广告中。
客户争先恐后地想在银行的年度报告中占据一席之地，这是一张光鲜亮丽的照片所带来的好处。
“这几乎就像一本年鉴，”2016 年至 2018 年间在旧金山银行总部担任运营项目经理的 Celina Yosri 说。“年度报告充满了客户，而不是员工，我认为这说明了一切。 ”
2021 年 7 月，该银行任命 43 岁的 Erkan 女士担任联席首席执行官，此前她曾在高盛集团 工作。 12 月，该银行宣布赫伯特先生将因心脏问题休病假。不到一个月后，Erkan 女士离开了银行。
知情人士说，第一共和银行 面试了其他银行的高管，以获得公开的 CEO 职位。它最终提拔了长期担任内部人士的迈克尔·罗夫勒 (Michael Roffler)，并让在春季休假归来的赫伯特先生担任执行董事长。
对客户服务的痴迷直接来自赫伯特先生，他于 1985 年创立了 第一共和银行他来自一个小镇银行业家庭。
“我敢打赌，银行里的每个人都曾在某个时候见过吉姆并与之交谈过，”约翰罗萨内利 (John Rosanelli) 说，他在 2022 年 5 月之前一直负责为对冲基金客户提供服务的第一共和银行 业务。“吉姆总是提出‘要谦虚’ ，响应迅速，照顾好客户。'”
压力越来越大
赫伯特先生的回归恰逢美联储抑制通胀运动的初期。第一共和银行加倍努力。它在公开演讲中告诉投资者，在美联储 2015 年至 2018 年期间一系列相对温和的加息期间，该银行蓬勃发展，没有理由认为这一次会有所不同。
在幕后，压力越来越大。随着美国国债和货币市场账户突然提供 4% 的利率，世界上最好的客户服务将很难说服富有的客户坚持使用几乎没有收益的支票账户。
知情人士说，处理过犹豫不决客户的银行家在某些情况下会提高存款利率以保住业务。
据第一共和银行前雇员称，鼓励使用房屋净值和其他信贷额度的客户将这些资金存入 第一共和银行 存款账户。在那之前客户通常会把钱转到不同的银行。
根据投资者介绍和前雇员的说法，到 2022 年底，该银行放慢了招聘速度，到年底，更换了极少数离职员工。该银行的首席运营官苏西·克兰斯顿 (Susie Cranston) 是带头削减成本的高管之一。
到 2022 年底，该银行拥有 1,764 亿美元的存款，其中 68% 超过了联邦存款保险公司 250,000 美元的保险限额，这意味着如果银行倒闭，客户无法保证获得现金返还。存款占银行资金的92%。
在 1 月中旬的一次投资者介绍中，该银行吹嘘其存款账户数量很少——大约是其他同规模银行的 20%。这种设置使其能够将更多时间投入到客户身上，并“为每个关系提供非凡的服务”。
第一共和银行 在 2022 年将存款增加了 13%。但为此付出了高昂的代价。第四季度，第一共和银行 支付了 4.28 亿美元的存款利息，高于去年同期的 2000 万美元。
存款成本上升对第一共和银行 来说是一个特别大的问题，因为它的大部分收入来自多年都不会到期的低收益固定利率抵押贷款。它没有扩展到信用卡和汽车贷款等可以帮助平衡银行贷款账簿的其他产品。
2022 年，第一共和银行 一半以上的贷款是住宅抵押贷款，平均利率为 2.89%。利率上升使其市值缩水约 220 亿美元。账面损失不是什么大问题——只要银行不必出售贷款即可。然而，如果它需要满足取款需求，那么已实现的损失就会侵蚀银行运营所需的资本。
分析师对该公司的利率不匹配表示担忧。该股到 2022 年底下跌了约 40%。它在 3 月 10 日硅谷银行倒闭后暴跌。
客户不再满足于从他们的存款中一无所获，开始转移他们的钱——开始是缓慢的，然后是一次性的。毕竟，他们与银行的关系纯粹是财务关系。
第一共和银行试图阻止恐慌。 3 月 10 日，该贷方发表声明称，它拥有多元化的存款人群体，“联邦住房贷款银行和联邦储备银行有超过 600 亿美元的可用未动用借贷能力”。两天后，高管们通过电子邮件向客户保证银行的财务状况。
当天晚些时候，银行业监管机构宣布他们关闭了另一家位于纽约的 签名银行。美联储制定了一项紧急贷款计划，以帮助银行满足提款需求。几个小时后，第一共和银行 宣布已通过额外资金支撑其财务状况。
该股继续下滑。 3 月 16 日，一些大型银行同意向第一共和银行 存入 300 亿美元，此举旨在将 第一共和银行 变成防火墙。这还不够。存款挤兑迫使该银行严重依赖从政府和政府支持的机构借入的资金，利率大大超过其资产的收益。 3 月 15 日，借款达到惊人的 1380 亿美元。
作为周一上午达成的交易的一部分，摩根大通表示将承担第一共和银行 的全部 920 亿美元存款——包括保险和未保险的存款。它还购买了该银行的大部分资产，包括约 1730 亿美元的贷款和 300 亿美元的证券。 FDIC 将与摩根大通分担第一共和银行 贷款的损失。 FDIC 表示，第一共和银行 的 84 家分支机构将于周一在正常营业时间内作为摩根大通的一部分重新开放，客户将可以完全使用其存款。