以前只研究制造，没有深入看过消费，昨天和朋友聊了聊消费，发现研究过消费，再去看制造，会上到一个新的台阶。以下是聊天里的核心内容：
如何去寻找行业的竞争要素？1 复盘；2 用严密的逻辑来论证。 成本为竞争要素的行业，容易市场集中度高，成本控制做的好的企业容易一家独大；品牌为竞争要素的行业，也容易有高集中度。例如高端茶饮，喜茶，奈雪，重品牌；低端茶饮，蜜雪冰城，重成本。
消费者心理研究：从需求出发，不管是2B还是2C的研究，满足消费者的哪种心理？用户买产品无非是三个动机新鲜感｀虚荣心｀从中心理，还有就是成瘾性。成瘾性从 $泡泡玛特(09992)$ 的单用户ARPU值的增长可以看出
消费品的分类：
真需求（咖啡、白酒、水，往下可以分 ①渠道品种的消费品，渠道>品牌，对渠道的依赖程度更大，例如瓶装水，产品本身是没有差异的，至少供给端没有差异，虽然 $农夫山泉(09633)$ 有品牌，但消费者不会因为没有而跑到另一个店去买，所以渠道是竞争关键；②品牌品类的消费品，白酒，我认定只喝茅台不喝五粮液，这类产品对渠道的议价权更强）
伪需求（看到才会买，卤制品，奶茶）
产品本身其实都没有太大差异，产品力只是能否支撑品牌的条件，是基础但不是最核心的竞争力。消费品很少有靠产品力本身取胜的，同样，制造业也很少靠供应链取胜。例外，苹果打败诺基亚，可以说是靠产品力。
品牌：占领消费者心智，是对产品的定义。品牌又可以分产品品牌和 渠道品牌（KA Costco｀安克创新，白牌商品借助我的渠道，能产生附加值，小米之家就是典型），以后像可口可乐这样的品牌会越来越难出现
是否具备品牌，不要从格局来判断，格局受很多因素的影响，判断品牌力强弱的两个核心观察指标：
1 产品型：销售费用-广告费率（占收入的比例），LV每年的广告费只有4000块。 $三只松鼠(SZ300783)$ ，改变淘宝流量分发机制，销量马上下降，推测出，消费者是搜品类而不是直接搜店铺，三只松鼠品牌力很弱
2 服务型：租金，有引流作用的，海底捞，能给商场带来引流，租金比别的公司，九毛九，便宜
消费研究对于制造研究的借鉴意义：
需求分析是首要的，下游需求决定了哪个产品会卖的好，什么样的上游会受益。用在对指纹识别，TWS，无线充电等等，都是通用的。
当消费者不容易分辨产品好坏时，会形成品牌。2B其实是一种特殊的，能分辨出产品好坏的2C行业。（小B有时候不能分辨出来，或者检验成本太高，愿意相信品牌，海康威视和一些软件公司就是典型）基于能分辨出好坏，又分为两类：一种情况是产品本身没太大差异，例如一些元器件，不涉及核心安全的，电容，电阻这些，国产替代起来就容易，而且用在产品内部，消费者看不见摸不着，感知不到好坏的，对这种品类，渠道很重要，所以会出现元器件分销商；还有一类是产品本身差异很大，对于性能和用户体验的影响很大的，这时候就考验供给端的技术和产品力了。