撰稿 | 多客
来源 | 贝多财经
这一年，终是机遇多于挑战，美团守住了擂台。
3月22日，美团（股票代码:3690.HK）发布2023年第四季度及全年业绩。财报显示，美团全年营收2767亿元(人民币，下同)，同比增长26%，经营利润134亿元，“稳健”成为年报关键词。
其中，Q4美团实现营收736.9亿元，同比增长22.6%；经营利润17.38亿元，同比扭亏为盈；经调整的净利润更是大增427.6%达到了43.7亿元，三项数据都超过了分析师预期。基于此，多家券商也纷纷表示看好美团的未来发展，维持“买入”评级，其中不少上调最高目标价。
颇具亮点的是，美团全年即时配送订单达219亿笔，同时，全年研发支出达212亿元，创历史新高。毋庸置疑的是，围绕“零售+科技”核心战略的美团，未来还会持续加大对中国消费市场及科技研发的投入力度。
但美团也有“苦”，过去一年里，曾一度深陷“基本盘被抢，利润盘受损，增长盘慢下来”的泥潭。最明显的，美团终于坦言，“（美团优选）代表的食杂零售比我们预计的更难”，这一句直接道出了美团境遇变化的真实写照。
“作为中国零售行业长足发展的受益者和参与者，美团将继续用科技推动生活服务各行业的效率提升，帮大家吃得更好，生活更好”，王兴表示。
一、外卖业务稳健，美团闪购带动高质量发展
作为中国领先的生活服务电子商务平台，美团的业务范围广泛，涵盖了餐饮外卖、酒店旅游、食杂零售等多个领域。
对美团来说，2023年不太好过。
总的来说，根源可归纳为行业顽疾以及对手压力。一方面，美团所在的本地生活领域，有着连接线上线下、行业聚集度低、商户分散、数字化低等痛点难点，致使其无法短期内快速扩张；另一方面，靠着内容和流量撬动一切的抖音发力本地生活领域，抢占美团原有市场份额。
但在笔者看来，这些对美团的冲击都是有限的。从行业来看，本地生活领域还有着高频、刚需、抗周期的特点，而在这样一个需要长期积累的行业里，美团通过持续的投入和长期的深耕，造就了当下稳固的业务基础；从对手压力来看，由于履约才是本地生活的核心，因此抖音的轻资产流量运营思路也始终难以撬动美团重履约的本地到家业务。
此外，伴随消费赛道的持续拓展以及行业回暖，美团迎来的更多是机遇。
在面对新的环境和竞争，美团保持稳健的同时也在积极应对变化。面对抖音等平台的来势汹汹，美团也采取了不少举措。例如，下调部分佣金费率来拉拢商家，而且除了通过降佣反制，美团也对核心本地商业相关多项业务进行了整合，同时进一步提升了科技与国际化相关业务的优先级。对此，王兴表示，“当前内部、外部充满各种挑战，但与此同时这也是公司进一步成长的机会。”
结合2023年财报，美团的举措成效还不错。
对于基本盘的外卖业务，随着美团市场地位和核心竞争力越来越强，表现出的是一如既往的稳，外卖年度活跃商户数再创新高，即时配送订单数增长24%达219亿笔，餐饮外卖的年度交易用户持续增长，中高频用户群体的规模及其购买频次稳步提升，闪购订单量同比增长超过40%，美团闪电仓已覆盖200多个城市，成为全村最靓的仔。
在笔者看来，即时零售行业也就是闪购在近几年内持续增长，也反映出人们消费模式的转变，越来越多的人逐渐倾向于“即买即用”的快捷消费模式。而随着闪购的加入，在美团的外卖业务高质量发展的同时，“30分钟万物到家”也成为越来越多人高确定性的生活方式，即时零售呈现全品类、全地域、全场景繁荣态势。
二、消费回暖催化下，激发服务零售潜力
随着线下消费需求持续反弹，服务零售市场快速增长，线上渗透加速。
在淄博烧烤、贵州村超、成都世运会、冬天的哈尔滨等各大城市接连爆火下，带动了国内文旅市场的快速增长。据国家统计局数据显示，随着各地区各部门促进消费系列举措相继落地，今年市场销售持续平稳恢复，线上消费增长有所加快，部分升级类和大宗商品销售良好；服务消费延续较快增长态势，交通出行、餐饮、文体休闲等消费需求快速释放。另据文化和旅游部数据显示，2023年国内出游人次达48.91亿，同比增长93.3%。
笔者认为，从目前数据来看，消费市场在短期和长期都将保持稳定增长态势。短期内，在更多稳经济、促消费政策的支持下，消费复苏的态势可以得到进一步的巩固和加强；长期内，在消费者对于美好生活充满期待和向往以及消费科技不断创新下，消费向好成必然。
在消费回暖催化下，美团凭借货架模式的独特优势，到店酒旅业务的节假日预订量创下历史新高，并实现全年GTV同比增长超过100%，年交易用户增长超30%、年活跃商户增长超60%，均创历史新高。
从数据来看，美团在服务零售方面表现颇为亮眼，更多的原因在于美团紧跟消费趋势、把握假日节点，通过相关运营助燃线下消费。据美团、大众点评数据显示，2023年国庆假期，汕头、潮州、台州、扬州等地，由异地消费者贡献的堂食订单量较2019年增长均超500%，汕尾、潮州、延吉、柳州、淄博等地的休闲玩乐订单增幅超600%。
在财报电话会议上，美团管理层表示，“预计到店酒旅业务将在2024年保持较高的GTV增长，对到店、酒店及旅游业务的竞争格局保持长期信心”。
此外，作为科技零售企业，美团持续探索用科技助力零售服务创新。截至2023年底，美团无人机已累计完成订单超22万单，覆盖办公、社区、高校、景区、市政公园、医疗等多场景。2024年春节假期，深圳人才公园部分周边商家超8成外卖订单均由美团无人机配送完成，带动多种商品销量环比“十一”假期增长超5倍。
三、“直播+特价团购”双抓手，守稳基本盘
在守擂台的同时，为应对抖音、快手的冲击，美团还积极进入对手的“腹地”，通过特价团购和直播进展两个抓手，迅速迭代应对竞争。
2023年，美团推出一系列直播组合，包括官方直播、商家直播及销售团队直播。美团APP首页在去年7月上线固定直播入口之后，美团酒旅账号开始批量在直播间直播，包括“住着玩去北京”、“住着玩去珠海”、“住着玩去三亚”、“住着玩去厦门”等酒旅账号，均已同步开启直播。美团表示，“2023年全年，直播交易规模迅速增长，消费者越来越愿意主动在平台上观看直播并下单”。
在笔者看来，美团通过提升内容视频化能力，全新构建直播频道拉近商品与用户的距离，以“官方直播+区域直播+店播结合”的方式，不仅满足用户囤货消费的需求，而且也为平台商家带来了新的业绩增量，在助力实体经济之路更进一步。
此外，美团APP短视频界面也再次升级，新增了剧场频道，用户进入该频道后，会看到电影以及电视剧解说内容。这也被市场视为美团内容化战略的加码之举，重点指向了用户留存。
美团还通过特价团购迅速迭代，包括与高质量商家合作，提供多元的折扣优惠，提高流量分配效率，因而特价团购订单量快速增长。
当然，美团新业务也在释放积极信号。一是优选的亏损在稳步减少，二是买菜的增长动力十足。美团还表示，“优选会继续迭代业务策略，加强供给，优化定价及营销效率，加速减亏。完成品牌升级的小象超市的用户规模、平均客单价及购买频次均稳步增长，消费者的心智份额也在增加”。
美团外卖十年前种了棵树，现在结成了“万物到家”的果。随着新的消费趋势不断崛起，本地服务行业持续数字化转型是不可逆的，即时零售，服务零售，直播进展成效显著，未来还有巨大的在线渗透空间。市场这么大，坚持把零售+科技之路走得更稳更持久，或许也能在下一个十年结出果实。
诚然，美团是一座冰山，我们看到的只是冰山巍然的形态，看不到的更是屹立的根基。