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研究结论是——
新日恒力就是小凯赛生物。
至于市场怎么去反应。市场自己去决定。
(这个标的的挖掘在一周前已经完成,之前文章也略有体现,只是现在形成一个较完整的电子记录)
一、
新日恒力基本投资逻辑——
价值重估逻辑,对标凯赛生物。
1、基本逻辑
对标科创板凯赛生物,技术含量高(从公开材料看,新日恒力子公司恒力新材的技术比凯赛生物更先进,中科院微生物所“月桂二元酸”专利技术独家合作,属升级版的三代生物法技术),且中国已经掌握该品类生物法技术制高点,门槛很高,供给严重不足。
2、主营业务
子公司恒力新材产品和凯赛生物主营产品一样,新日子公司恒力新材(100%并表)产能5万吨(2020年建成),凯赛生物7.5万吨(占主营业务收入的99%)。
3、投产后业务测算收入和利润对比
恒力新材项目投产后,主营业务收入22.5亿,利润5.45亿(测算值)。凯赛生物2019年营业总收入19.2亿,净利润4.79亿。
4、价值重估
目前新日69.1亿市值(截至2020.08.08),凯赛生物发行市值556亿,凯赛生物为该生物技术材料冠军,若二级市场给1.5倍发行市值市场的增长空间,则可达1390亿市值)。(按如此测算,新日恒力值926亿,再打折一半,463亿。此处纯属数学游戏娱乐而已,不可能这样去对标,市场自有其自身的市场逻辑,但至少说明有空间。)
5、月桂(长链)二元酸的应用前景
应用十分广阔,可以生产高档聚酰胺、尼龙粉末涂料、高级麝香、高档热熔胶和高级润滑油等产品,并被广泛应用于化工、轻工、农药、医药(医药中间体)、液晶材料、军工、航空航天等数十个高新科技材料行业。
6、行业壁垒
行业壁垒高,工艺流程复杂。目前生物法成为主流,取代国外的化学合成法,中国已经成为该单品的世界冠军,且中国核心就在凯赛生物和新日恒力。
二、董秘回复
1、何时建成投产:2020年完工
2、建成投产后是否100%并表:是
3、月桂二元酸和凯赛生物主营业务是同一个产品:是
4、公司月桂二元酸的发展战略
5、月桂二元酸的详细描述及应用场景
月桂二元酸的详细描述及应用方向
三、其他公开媒体相关文章
关键词:
生物法中国领先,恒力新材中科院独家专利技术合作,月桂二元酸应用前景广,技术壁垒高,供给不足。
四、凯赛生物招股说明书节选
1、主营业务——多桂二元酸(占公司主营收入99%),和新日恒力子公司恒力新材产品一致。
2、凯赛生物招股说明书唯独把新日恒力列为竞争对手,(中石化等才千吨级可以忽略),间接印证新日恒力未来的市场地位。
$凯赛生物(SH688065)$ $新日恒力(SH600165)$
在雪球上吹票更具有欺骗性,好多人都把雪球当成了价值投资者交流的地方!
看来已经在车上了
为啥要打折,165的是唯一的3代技术,应当有溢价
吹票找接盘侠?
两个垃圾互相对飙
先看200亿市值吧 更久远的以后再论
该帖子是8月8号写的,新日恒力从8月 11号开始跌停到今天,散户不容易啊,到处是坑。
貌似有道理
这是一只铁公鸡中的铁公鸡。有幻想的清醒清醒吧。