$微创医疗(00853)$冠脉支架集采27进10的解读
本次集采规则很重要的一条就是27进10,然后才有2850和1.8倍两条规则。今天问了一下利益相关人士,得到的结论是这样的:
1.博弈在国家局否掉浙江局集采方案前就开始了,现在的规则是多方博弈后的结果,报量方案也是。具体说,某家高价支架的外资厂完全可以通过销售渠道在医院做工作少报量,相当于把自己的年度销量隐藏起来做成私有的池子。这样看起来剩下的20%支架是高价混战,但实际上有一部分的格局是早就经营好的。
2.现在的这么多家,不在少数都是会放弃拼低价中标的,因为没有意义。只要不是扳倒了微创乐普和吉威中的一家,能增加的量很有限;即便是扳倒了这三家中的一家,很有可能分流的量会被美敦力波科或者雅培做一款标杆低价拿走。医生在国产小厂和外资大厂之间,选择哪个很清楚。
3.PCI手术的利润不仅仅在支架上,包括球囊和导管甚至有些耗材毛利都很高。所以原来进院的格局和渠道资源很有意义,外资大厂报出一个两个低价是有可能的,大面积报出低价相当于是放弃了维护已久的格局和关系,更别说相当多的外资大厂大幅度降价的决策权未必在中国区。
4.对医生来说,最有利的是中低端用国产大厂保证安全,高端用外资大厂可以维持利益格局你懂的。所以那些认为可以报出800一条价格,逼死微创乐普吉威,逼死外资大厂通吃集采的,有没有想过真正的话事人医生的理性人诉求?
5.作为美敦力雅培波科,如果拿出一款老产品报个2000左右的价格,收割一下流标剩下的份额,感觉也是挺好的。就看高端和低端产品线的利益能不能和渠道协调好了。
6.这次的大赢家是医保局和普通患者,两年毛估估能节省50亿-100亿。