这不一样。钢铁煤炭行业是在已经过度竞争的情况下,用行政手段进行出清,而不是用市场竞争的方式出清。所以政策倾向方盈利大幅提升。目前的情况是一个非充分竞争的市场,通过修改价格形成机制短期竞争程度剧增。钢铁煤炭行政出清伴随着价格上涨,集采是市场场出清伴随着价格暴跌。
医保局的想法是一回事,但目前的制度如果不修改,创新风险也比以前提高了(现在哪个领域不是一堆企业在做创新,之前只要比对手早个两三年做出来就赚大钱,现在有对手做就有短期价格悬崖的风险,当然我说的这个是极端情况)。
这不一样。钢铁煤炭行业是在已经过度竞争的情况下,用行政手段进行出清,而不是用市场竞争的方式出清。所以政策倾向方盈利大幅提升。目前的情况是一个非充分竞争的市场,通过修改价格形成机制短期竞争程度剧增。钢铁煤炭行政出清伴随着价格上涨,集采是市场场出清伴随着价格暴跌。
医保局的想法是一回事,但目前的制度如果不修改,创新风险也比以前提高了(现在哪个领域不是一堆企业在做创新,之前只要比对手早个两三年做出来就赚大钱,现在有对手做就有短期价格悬崖的风险,当然我说的这个是极端情况)。
集中需要一个过程。特别是最大的头部企业就是原研药,原研是否会放下身段本身就是一个不确定因素,我也认为不会真到我说的那么悲观,但不确定性的意思就在于有这个可能。而且就目前的制度来说,这个可能是不容忽视的。
感觉创新药,除非是靶点清奇,功效独特,否则也可能会有集采风险,类似现在医疗器械的搞法,比如PD-1,很快都成大路货了,靶点和功效差别其实不大,医保局肯定会有想法的...完全参考美国创新药和仿制药的比例来预估未来中国的药品市场格局,可能会有大的偏差,毕竟中国人多,医保基金少。
这几轮集采就是对标供给侧改革,可以参照一下钢铁煤炭行业的供给侧改革,活下来的会拿到大份额很滋润的。每年医保基金的支出都是增长的,现在是谁来分蛋糕的问题。医保局的理念是创新药分大头,压缩辅助用药。