1. 择时交易的信号
普涨行情延后3天出现。但回看走势，今年第2次的中级回撤已经成形，靠近结束了。
回顾今年2月以及这一轮，2次动量崩溃都无法回避。虽然会事先释放出一些信号，但都属于非典型波段，意味着主线走不到卖点，就会直接转头向下，再一次出现普跌回撤。也叫做动量崩溃。
从择时的结果来看，这2次的崩溃都无法避开，原因在于以震荡市和牛市为基础的卖点信号，在衰退市是走不出来的，尤其是成长方向更是走不出来。要解决这个问题，就要当年的市场处于哪一种状态做一个定性，如果不做定性，只从定量角度去看，结果就是这样，无法回避这类中级回撤。
时间已经走到了7月末，平静的表面下还有很多未知事件等待发生。短期不乐观，长期不悲观。
风格转换的信号还没有出现，原本预期是等它出现后再开启调整，也就是通常说的9月还有一跌。但现在的情况是各项指数快跌完了，但信号仍未出现。那么还有一种情况，就是防御类的指数将在市场重回成长的过程中，悄然退潮。
这种情况每年都会有一次，每次都有不同的变化，还需要更多年份的经验来捕捉它的规律。
没有择时信号时，多看少动。等待更高的确定性出现。
2. 择时的初始设计
最初基金的动量研究是不能择时的，直到经历无数次的动量崩溃，动量模型中涵盖某些顶底的规律性特征。
当基金达到最高点之前，每一个新创的高点都会被识别，但是最高点一旦出现，随即开启一个月以上的崩溃式下跌。但困难的是高点和最高点（也就是卖点）他们对应的级别，还需要动量之外的其他指标来辅助。目前只能主观判断，无法用指标区分。
3. 关于买点
择时选取的买点一律为左侧。
底部的买点通常需要多指标重合判断。包括动量与反动量，以及全市场的情绪指标。对于买点信号最大的挑战是，指标的参数会出现动态变化。例如2021年仅使用情绪指标就可以选到最低点。到了2022年10月31日之前，买点指标都出现1天的错位。2022年12月20日之后，买点指标误差时间达到4天。2023年3月起，买点指标出现跳跃式的新特征。
往年买点交易适用的交易周期为2周左右，2个月左右以及半年左右。自2022年下半年起，买点间隔周期明显延长至2-3个月。但每年的3月和4月是特殊时间窗口期，今年是否走出新特征，仍待观察。
此外，买点信号对于动量基金的有效性远好于非动量基金。
未来买点指标将覆盖商品期货类基金，海外Qdii，以及领跌行业方向的基金。
4. 本轮择时统计周期12个月：2024年01月-到2024年12月
