1. 择时交易的信号
市场已经重回科技方向，从3月18日到6月18日，整整横了3个月，但科技内部结构分化，剩余时间又不多，很难走到卖点，只能在未来的1-2个月内走到一个高点结束，如同2023年末一样，是一个未完成的波段。
但科技的行情远没有结束，未来的空间还有很多，但在三季度完成这个空间的概率极小，除非有非常大的内外部事件刺激才有可能。如果没有，那么下一个完整的波段的卖点就要等到明年1季度，到时候可能不仅仅是科技，而是全市场会有普涨的行情。
但普涨行情需要一个前提，就是还需要再出现一次级别相对小的普跌。
这就是当下的时间点最难的，先出现上涨，后出现下跌。短线和长线都有机会，但中线没有机会。
今天没有择时信号，信号来的时候无法预测，常常是突袭而至。没有信号的时间里，等待就可以了。
2. 择时的初始设计
最初基金的动量研究是不能择时的，直到经历无数次的动量崩溃，动量模型中涵盖某些顶底的规律性特征。
当基金达到最高点之前，每一个新创的高点都会被识别，但是最高点一旦出现，随即开启一个月以上的崩溃式下跌。但困难的是高点和最高点（也就是卖点）他们对应的级别，还需要动量之外的其他指标来辅助。目前只能主观判断，无法用指标区分。
3. 关于买点
择时选取的买点一律为左侧。
底部的买点通常需要多指标重合判断。包括动量与反动量，以及全市场的情绪指标。对于买点信号最大的挑战是，指标的参数会出现动态变化。例如2021年仅使用情绪指标就可以选到最低点。到了2022年10月31日之前，买点指标都出现1天的错位。2022年12月20日之后，买点指标误差时间达到4天。2023年3月起，买点指标出现跳跃式的新特征。
往年买点交易适用的交易周期为2周左右，2个月左右以及半年左右。自2022年下半年起，买点间隔周期明显延长至2-3个月。但每年的3月和4月是特殊时间窗口期，今年是否走出新特征，仍待观察。
此外，买点信号对于动量基金的有效性远好于非动量基金。
未来买点指标将覆盖商品期货类基金，海外Qdii，以及领跌行业方向的基金。
4. 本轮择时统计周期12个月：2024年01月-到2024年12月
