从基本面研究出发，中国家电、汽车和机械企业存在技术和成本等优势，并且海外需求拓宽空间较为广阔。也成为资金扎堆反复的一个阵地，尤其随着基本面不断的优化而提速投资的一个过程。所以说A股家电、汽车和机械板块估值处于相对低位，基本面表现显著占优，投资性价比凸显。可以在近期震荡的周期中加大对于低估值基本面兑现的机会重点把握。
今日重点分享汽车产业链的机会研究思路，其实从2023年开始，模块化的端到端规划模式加速，逐步成为代表智能驾驶实现高阶功能迭代的主要方向。整车端来看，华为系车企有望充分受益于华为算力领先实现功能反超。自研系理想汽车和小鹏汽车有望凭借端到端落地节奏领先实现大模型的领先。总体汽车的产业链机会反复能得到市场的认可。
从细分的角度来看，机会的主要逻辑来自于两个层面，一个在车端架构的概念上。另外一个那就是车型销量的真实数据。按照这个自上而下研究动力而言，主要以后从E/E架构方面为特斯拉和新势力领先，自主品牌加速跟进；域控制器式架构后车型销量与里程积累正相关，理想销量领先，华为、小鹏快速跟进，自主品牌后续有望加速。而在研究算力部署的阶段上特斯拉领跑，华为建设加速，国内车企与互联网厂商建立合作加速算力部署；而重点的研究范围在云计算能力的华为云、阿里云、腾讯云、百度智能云加速整合份额提升。所以在整体的产业链上按照这个体系逻辑建立更好的细分的核心企业的溢价机会。
总之，重点细分逻辑可侧重研究为高速连接器供应商电连技术(300679)；线控底盘域供应商伯特利(603596)、拓普集团(601689)；区域控制器核心供应商经纬恒润(688326)；智能驾驶域控制器核心供应商德赛西威(002920)、科博达(603786)和车企销量明显大增的比亚迪（002594）和北汽蓝谷（600733）等。