【策略指南】：要坚信反弹周期开启 复杂程度超乎想象
今日再周末策略特刊的指引下市场再次出现了反弹的启动迹象，再6月份中我们元贞的核心策略中讲述过3季度资金回扎堆再高股息率的个股中不断的加深加大挖掘力度，而今日的实际高股息概念早盘继续逆势走强，农业银行、长江电力、宁沪高速、中国移动、中国海油、陕西煤业再创历史新高，中国神华、工商银行等创阶段新高。可见市场在连续下跌后出现了反弹过程也在逐渐开启。
反弹的开启也不是一蹴而就的迹象，因为资金反应的速度不一样而导致的结构性的机会也有所不同。按照数据的统计来看之前短短不足10天时间，已有逾500亿元资金借道A股ETF入市，主要流向4只沪深300ETF和部分中证500、中证1000、双创相关ETF。可见后面对于中期的估值行业更加具备资金的充足性，加之今年1月下旬至2月中旬的大资金入市潮，今年以来A股ETF资金净流入已经超过4000亿元，这一数据已接近2023年全年的资金净流入额。可见本次反弹过程一定要坚信，但高度可能不太理想主要还是依托个股的机会在近期的操作为上策。
今年以来，长江电力累计涨幅为超26%。最新市值排在A股第15位，市值超越比亚迪，较前一位的中国平安少200亿元左右。而过去10年（2014年至2023年），长江电力有8年收涨，10年累计涨幅433%。可见，电力的机会超级明确加上电改的预期后市电力行业依然是下半年十分确定的行业之一，最近3周元贞的咨询产品都在集中电力行业做不停的研究与分享，后续电力的机会一定要加大核心研究才行。
今日从公告中发现藏格矿业当晚公告，参股公司巨龙铜业找矿增储取得重大突破，相较于前次备案（2022年），巨龙铜业新增铜金属资源量达1472.6万吨。目前，藏格矿业持有巨龙铜业30.78%股权。巨龙铜业的控股股东紫金矿业，28日晚间也披露了上述利好消息。据了解，紫金矿业持有巨龙铜业50.10%股权，后者去年营收超过102亿元。这样的消息直接刺激了有色的加速反弹，尤其是黄金-铜-白银等个股的加速反应也说明了资金对于反弹的看法。
总之，最近在核心策略中我们不停的重点介绍电力-黄金等估值超级符合市场的逻辑，还有地产喝银行的带动行情的预测兑现过程，还有就是近期调整涨幅过大的科技股后面的机会。不管如何考虑策略在7月的有效性，都要考虑结构性个股的机会，市场机会要远远大于6月份整体同时一定要重点研究业绩＋估值合理的行业细分个股的差价布局即可。