$曼格纳国际(MGA)$ $爱信精机$ $李尔(LEA)$ 

国际几家零部件巨头:

曼格纳国际:公司2018年2800亿元收入,利润157亿元,市值不到1200亿。

爱信精机:公司2018年收入2300亿元,利润80亿元,市值657亿元。

李尔:公司2018年收入1451亿元,利润79亿元,市值505亿元。

早期可能估值稍微高一些,但是后期规模做大以后, 利润被车厂压得很厉害,叠加基数太大了,失去成长性杀估值,因此市值天花板很低。国内的零部件公司普遍营收规模很小,借着电动化、智能化以及自主品牌崛起东风快速做大做强,不过汽车终究是存量市场,到了一定规模就会杀估值,而且利润率很可能也会随着规模下降。目前这个时点选择最好还是体量小,电动车营收占比更大的零部件公司,市值最好不要超过600亿为宜。

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