$伊利股份(SH600887)$ 很多人根本就看不懂伊利，说什么伊利资产负债率太高了，伊利900亿负债里，400亿是短期借款，长期借款135亿，利率是多少自己去看年报。这些借的钱刨掉利息，每年还要收利息几个亿，借给谁了年报里也隐晦的说了，这些年是在整合整个产业链。除去这些借的钱负债365亿，资产负债率能降低20%多，能上下游通吃赚息差，搁你你也干啊。当然伊利还有几个我个人看好的地方：
1.快销品永远是渠道为王，如果观察过就知道，伊利的奶粉业务营收快追上飞鹤了，我个人觉得这是飞鹤股价一蹶不振的根本原因，并不是什么新生儿减少。伊利的奶酪已经在各大商场C位了，奶粉奶酪业务超越竞品指日可待。刚好今天妙可蓝多上半年业绩很拉垮，如果伊利奶酪业务有起色，那就恭喜伊利又干垮一个友商。有渠道就可以不断蚕食对手，这也是这几年伊利和蒙牛逐渐拉开差距的原因。
2.伊利的定位已然改变，做健康食品的引领者，不会再局限于奶业，强大的渠道助力培育其他产品矩阵和爆款会相对容易，比如最近尝试的矿泉水和茶饮。
3.伊利政企关系维护的相当好，近几年大型活动都是伊利赞助，冬奥会，920，亚运会，这在中国是一个很关键非常重要的因素。
4.伊利的企业格局我个人比较喜欢，从收购澳优走出去，已不再满足于国内市场，也是应对行业竞争加剧的一种方法，昨天澳优羊奶粉获得美国市场准入，不管成败，一个愿意做大做强的企业我个人不会空。
5,最最重要的一点就是伊利保持了营收多年连续增长，快销品企业我个人认为营收最重要，230亿的销售费用可以理解为利润的调节器，占22年营收近19%，成熟的快销品公司这个占比会压减到个位数，伊利寡头形成之日可以调出多少销售费用当利润自己可以算一下。
当然不得不吐槽最近几年持股体验是真的差，但这个公司对于大多数小白投资者来说绝对是慈善家，以现在的基本面来看，1750亿以下市值是非常安全的，小白才会问涨跌的原因，我个人觉得当前的伊利会给所有投资者一次戴维斯双击的收益