一、康华生物
公司独家品种人二倍体狂苗供不应求，2014年疫苗批准上市，2021年产能300万支，技改完成后增加200万支（预计2021年完成），2023年新增600万支产能。股权激励计划的业绩考核目标是：以2020年净利润为基数，2021-2023年分别增长40%/108%/218%，同比增速分别为40%/49%/53%，复合增速为47%。预计2023年除股权激励费用外净利润达到13.0亿元。
缺点是产品单一，追赶者众多，已有7 家企业提交人二倍体细胞狂犬病疫苗临床试验申请，最快的是康泰，预计2022年投产。
康华二倍体狂犬病疫苗，五针法每支284元，一套药水打完需花费1500元左右，特点就是贵、副作用小。Vero细胞狂犬病疫苗，源自非洲绿猴的肾脏细胞培养。此疫苗为非同种生物摄取，所以注射后，人会有发热、恶心想吐等副作用，但这种药水便宜，每支60.5元，只需要打四针。
二、美诺华
2021年4月22日，与默沙东旗下子公司英特威签订了长达十年的战略合作协议，双方决定在宠物药、兽药、动物保健领域共同建立长期稳定的定制研发生产（CDMO）合作伙伴关系。双方已确定九个产品作为第一批合作品种，由默沙东支付研发费用并提供相应的生产运营资金支持。
三、九洲药业
2021年2月9日，定向增发价格为38.21元。股权激励计划考核目标是： 以2019年净利润为基数，2020-2022年分别增长30%、70%、120%，复合增速为30%。
四、普洛药业
CDMO新动能带领公司进入新成长时代，有望迎来戴维斯双击。
五、科顺股份
根据券商预测和公司指引，未来三年营收增长在40%以上，peg小于0.5。生产基地从2个扩大到10个。防水新规。
六、东方雨虹
80亿元定增价格45.5元/股，股权激励行权条件以20年净利润为基数，21-24年净利润增速不低于25%/56%/95%/144%，并要求应收账款增速不高于营收增速。如果股权激励达到行权条件，并剔除期权费用摊销后，21-24年公司净利润需要达到40.56亿元/50.6亿元/64.67亿元/81.92亿元，四年复核增速25%。防水新规。
七、键凯科技
股权激励价41.18元/股，触发值是公司2021-2023年设定的最低经营目标，即年度营业收入增长率较2020年营业收入值分别不低于25%、56%、95%；目标值是公司2021-2023年设定的较高经营目标，即年度营业收入增长率较2020年营业收入值分别不低于30%、69%、119%。
八、惠泰医疗
股权激励A类激励计划首次授予价格204.78元/股；B类激励计划首次授予价格184.3元/股。
$康华生物(SZ300841)$ $美诺华(SH603538)$ $九洲药业(SH603456)$
以上备忘录，不作投资建议。