czy710 的讨论
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这篇一年半以前文章的缺点是过于静态比较,缺乏动态展望和详细分析。所以现在回头看,陕煤业绩变化不大,中海油业绩接近翻倍了。核心原因是这两年中海油的平均桶油利润在不断提高。以前的中海油由于大规模海外收购,形成了大量海外劣质资产,使得中海油桶油成本高,桶油利润低。而中海油国内项目的桶油利润远高于平均桶油利润。再加上圭亚那更高桶油利润项目的不断投运,中海油大量新项目的桶油利润远高于其平均桶油利润。所以这两年中海油在股价涨幅远高于陕煤的前提下,市盈率还降低了,估值也更低了。