关注低价转债，发现了$迪龙转债(SZ128033)$。
1、安全性。总体价格不高，税后到期收益0.51%,持有至到期不会亏本。
2、强赎的可能性。曾经下修过，而且下修幅度比较大，
，下账幅度达到了32%，(1-9.03/13.28),说明大股东=有下修转股价的诚意和动力。目前PB为2.01，如果股没有回升空间，大股东仍然有下修转股价的空间极限的下修转股价为8.93/2.01=4.4元，而目前公司股份从来没有低于过4.4元，所以大股东通过下修达到强赎的有操作性。而且公司股价波动比较大，15年牛市的时候最高达到过40元，因此公司通过股价抬升达到强赎也不是不可能。就目前8.93的转股价来说，公司要想强赎，公司股价得“在转股期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）”，即8.93*1.3=11.61元，公司2019年时候 股价最高曾经到了10.36，所以努力一下，也有可能达到强赎价。所以，总体，强赎的可能性是有的。
另外大股东持股62%，不再乎自己股份因转股被稀释，因为不会影响到他的控制权。
3、期限。回售起始日为2021年12月27日，也就是到现在两年的时间，假如最晚在回售日前达到强赎，强赎价按最低130元计算，收益率为（130-105.8）/105.8/2=11.4%。如果强赎时略高于130元，或者是期限略短到两年，收益率都会比11.4%要高。
4、正股出现极端风险的可能性不大。正股$雪迪龙(SZ002658)$公司第一大股东为自然人股东，公司2012年上市，上市不到十年，当年那么辛苦地上市，可能也不想一时半会把公司搞跨，所以说总体来说公司倒闭的风险较低，只要不倒闭，就不会赖账不还。
5、即使是未强赎转股，那么我们一般会选择在回售期初回售，不会不亏本地持有到期，因后两年我们的资金也是有成本的嘛。那么这种情况下，我们可能会有亏损。目前公司回售价100块，理论上可能的亏损额为（105.8-100）/105.8=5%,大概两年亏损会有5%左右。