19年收益率34%
20年收益率53%
21年收益率0%
22年收益率-27%
23年收益率-27%
24年收益率目前为-24.95%
距离上周下跌4.45%
————
当前仓位比例如上图。
万泰生物当前市值809亿 目标市值4700亿
药明康德当前市值1244亿 目标市值9600亿
爱美客当前市值637亿 目标市值1750亿
酒鬼酒当前市值181亿 目标市值800亿
东方财富当前市值1977亿 目标市值6500亿
昭衍新药当前市值118亿 目标市值1100亿
目标市值为一年内卖点，代表一年内高估到某个位置，我愿意放弃持有企业的股权，换取类现金资产。
————
持仓股
两个事，记录一下，一个是新加坡研发及生产基地正式开工建设，预计2027年投入运营。另一个第二轮10亿元回购注销已完成。
一方面药明还在继续全球化扩张，另一方面也在真金白银的回归注销，回馈股东。
我还是同样观点，优势就是优势，法案那些都是药明成为全球CXO之王路上的小扰动。
————
一件小事，广东卫健委发布医疗美容项目调整通知。
爱美客在投资者平台上给予了回答，这不是首个调整的省份，之前北京、上海已经出台过相关政策。
一方面，让更多的医美光电产品、更多填充材料的产品进入医疗机构，满足消费者多样化需求。
另一方面，之前医美皮肤科才能做的项目，现在医美外科医生也可以实施，加速医美行业整体服务能力的提升。
说明政策上对医美行业的监管和重视在提升，算是小小的利好，但也就那么一点点而已。
医美在我国还是新兴赛道，行业竞争在加剧，新进入者也在增加，企业后面要在，产品、文化、渠道、服务、管理等各个维度去竞争。
好在随着国内复苏，医美还会是一个增量市场。需要持续跟踪变化。
————
酒鬼业绩说明会，透露一点新信息，记录一下。
高端内参，价格稳定且有所回升，流通市场价格每瓶上升30元左右，目前内参甲辰版稳定在930元以上，实现顺价销售，老版内参价格也在稳定回升。
中端酒鬼，酒鬼红坛价格稳定，动销不断提速，目前红坛18价格稳定在320元以上。
低端湘泉，因产能受限，在核心区域稳步推进。
总体透露出一些向好的信息，但最终能不能反应到业绩上，还要继续跟踪。
————
市场
市场走到现在，我认为是缺乏动力的，真正的核心资产，茅指数、价值股、成长股基本没涨。
全靠靠高股息、大宗周期股、加上炒热点、炒小微盘撑着大盘，成交量也没有效放大，内资每天还在净流出。
高股息确实还是不错的，每年高分红很好，但是这是在股价不涨的基础上才有高股息性价比，随着股价上涨，股息率是下降的。
高股息估值不高是因为成长性已经偏弱，且没有再投资需求，利润不用大幅再投入，才拿来大笔分红。
没有成长性的高股息，市场当然不愿意给高估值，那当前去拔高股息的估值，随着股价上升，性价比在不断下降，这个持续性难以支撑大盘。
大宗周期股就更是不用指望了，之所以周期属性强就是来的快去的也快，想靠周期股长期对大盘有支撑明显不现实。
至于炒热点小微盘，那点交易量大盘就更不用指望了，而且热点每天恨不得变八次，小微盘更是风险巨大，本身就是庄家割韭菜的地方，现在严监管下，搞不好就ST退市，韭菜想跑都跑不出了，跟赌命也差不多了。
最终能撑起大盘继续稳定上行的，还是要靠核心资产、茅指数、价值股、成长股这些。能驱动这些股票的，最终还是要落实到，经济彻底复苏与老美降息。
经济复苏与老美降息，我们现在看到的数据，经常是矛盾的，打架的，但是也确实能看到一些边际的变化。
虽然过程中总是出现反复，但确实在朝着这个方向临近，宏观上我们作为个体，能做的十分有限，只有静待。
静待，经济基本面与全球流动性双重回升，实现戴维斯双击！
————
击球区