19年收益率34%
20年收益率53%
21年收益率0%
22年收益率-27%
23年收益率-27%
24年收益率目前为-21.11%
距离上周上涨1.43%
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当前仓位比例如上图。
万泰生物当前市值840亿 目标市值4700亿
药明康德当前市值1315亿 目标市值9600亿
爱美客当前市值651亿 目标市值1750亿
酒鬼酒当前市值179亿 目标市值800亿
东方财富当前市值2069亿 目标市值6500亿
昭衍新药当前市值130亿 目标市值1100亿
目标市值为一年内卖点，代表一年内高估到某个位置，我愿意放弃持有企业的股权，换取类现金资产。
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持仓股
BIO提交了一个新的生物法案版本，BIO通过对美国100多家生物医药企业调查问卷，接近80%的企业表示与中国CXO企业有业务合作。
如果要更换中国CXO将造成严重的损失，其中要更换CRO业务合作时间需要6年，更换CDMO合作业务需要8年。
这里谈到的时间只是预估时间，首先能不能找到如此大规模的可替代服务商是个问题，其次替换服务商能不能做到中国CXO的效率也是问题，所以最终替换可能9年以上，甚至更久。
提交的新版本里，最关键的一点，就是建议了一个到2032年的8年缓冲期，以便让美国生物医药企业有更充裕的时间来寻找潜在的替换服务商。
这是BIO提交的版本，5.15号会在众议院讨论是否继续推进这一修改后的新版本，因为不是最终版本，后面离最终版本还有很多程序，需要很长时间，所以猜测大概率会同意继推进法案。
目前市场争议比较大的点，就是新版8年的缓冲期里，药明还能不能继续接新订单，目前没有进一步确切说法。
另外这个新版本是不是还只是涉及政府资助项目，目前也没得到确定。不过这个法案影响还是太大了，即便不涉及政府资助项目的药企，可能未来也会着手去做一个B计划。
新版本里，除了原有的华大系，药明康德外，新加入了药明生物。从供应链角度考虑的话，如果药明最终被制裁，指望中国其他CXO企业可以豁免，个人感觉可能性很低，不过是继续添加企业名单而已。
综合来看，美国药企与中国CXO绑定之深，可能也是超出他们自己的预料，短期内想要与药明为首的中国CXO脱钩彻底不可能。
即便8年后能不能真正找到中国CXO的替代者都是很难的事情，中国的工程师红利以及东亚的卷王效率，决定了最强CXO的优势。
8年是一个很漫长的时间，彻底脱钩将严重影响美国药企的全球竞争力，欧洲药企可能崛起，伴随中国药企大面积出海，中国药企也会出现全球竞争力。
8年是一个很漫长的时间，到时可能世界格局都已改变！
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酒鬼交流会，内容都是之前谈过的。
酒鬼不在轻易做五花八门的文创产品，聚焦内参和红坛酒鬼两大核心产品，其中红坛18主要做湖南大本营市场，红坛20做省外样板市场。红坛18开瓶扫码数增长70%，宴席场次增长40%。
不在盲目全国化，聚焦重点市场。湖南大本营市场，酒鬼品牌县级市场覆盖率达到95%，内参品牌省内县级覆盖率达到89%。省外重点做好20个样板市场。
全国看，全国省级市场覆盖97%，市级市场覆盖73%，累积签约经销商1381家，累积签约专卖店393家，核心终端建设突破三万家。
其他就是各个省内市场和省外样板市场的拓展情况，各方面的一些进展与突破。后续业绩会环比向好，毕竟一季度已经把业绩直接拉到谷底了……
等待酒鬼的逐步向好吧，简单做个记录。
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市场
老美高利率下，数据越来越差，欧洲一些国家已经开始降息，欧美大概率六七月份也会进入降息周期，美联储预计抗不了太久，下半年降息是大概率事件。
国内，我们经济数据逐步向好，已经处在复苏周期无疑，经济活力在逐步显现，中国人一旦没有疫情束缚，最终还是会显示出勤劳的本质，搞钱，搞钱，搞钱。
总体，全球下半年会随着美联储降息，进入流动性繁荣周期，国内经济数据逐步向好，开启复苏周期，看好后续资本市场发展。
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