$阳光电源(SZ300274)$从13年年报读起，读遍公告和研报，几点感受：1、13年年报很靓丽，但随后营收与净利同比增速逐步回落，尤其三季报应为低于预期（不知此前快速下跌是否归此原因），目前寄希望于四季度营收确认爆发；2、逆变器业务毛利率、净利率均逐步下降，市场竞争激烈，似乎产业门槛并不高；3、公司转型做EPC，酒泉项目基本完成，振发规模不大，苏美达迟迟未开工后三季度终于开始营收，其他与内蒙、安徽等地的合作，似乎还没见到合同；4、公司的生意盈利较好，问题在于能否获得合同以及回款进度；5、目前还没有获得大合同的消息，只有合作协议，后续增收如何保障；6、与三星的合作是不是个噱头？7、13年年报计划全年收入30亿（问题不大），力争40亿（可能性不大）；8、研报普遍预计2014年EPS为0.5，目前三季度仅0.19，个人无数据测算，但预计最终将取决于回款情况（BT的缘故）。9、曾经有人担忧雾霾对EPC的影响，尤其公司众多项目在内蒙一带；10、国家政策实行配额制，短期利好，长期好否？