美国甲状腺癌/胰腺癌组织基因诊断服务

$Interpace诊断(IDXG)$ 从事于美国甲状腺癌/胰腺癌组织LDT基因诊断服务（不是液体活检），这是一家LDT服务商。 IDXG的主要产品都是并购过来的资产，所以这家公司的定位就是一个商业化公司而不是一个技术公司。 按照公司的说法，公司在甲状腺癌组织基因诊断服务方面技术上还是领先的，而胰腺癌好像是唯一FDA批准的基因活检。

公司主要财务数据如下图

现金12M, No dedt. 可用的bank credit line:4M （时间点:2019年3月）

预计收入年增长20-30%。

2019cash burn:0.3M-0.4M/Month(3.6M-4.8M in 2019)

如果Revenue 达到 35M/年 runrate business 可以breakeven，cash flow转正。

（这些数据是公司CEO在2019年3月份的投资者会议上说的）

所以，按照现在这个商业化速度，公司可以在2020年年中达到cashflow 转正，不再需要增发融资（不考虑并购新的产品线）

2019年1月底 增发了7M USD@ 0.75USD，这一次增发有一些机构投资者参与。（CEO说这是第一次看见机构投资者参与）

总股本： 38M， 期权： $1.8 3.2M before 04/2022; $1.25 8.7M b4 06/2022;

如果算上 8.7M股@1.25的期权，总股本将达到46.7M

估值： >50%毛利， 30%年增长率，轻资产， PS: 可以在1.5-3之间。

2020年年中 breakeven，不再需要额外增发融资;

2019年收入预计27-28M;

2020年预计35-36M

如果2020年达到35M收入，cashflow转正，>50%的毛利，20-30%的年增长率，轻资产，运营费用低，估值可以在1.5-3ps,2019年底2ps: 市值应该在55M左右，股价可以到1.0-1.3USD之间。；2020年底市值应该在70M-90M左右，股价可能在1.5-1.9USD之间（包含了warrant稀释的部分股权）。

,昨天公司的收盘价0.72，公司的市值才28M,EV才16M，短期内没有再融资风险，基本上相当于股价打7-8折销售吧。

另外，公司刚刚收到了NASDAQ的警告信：公司股价长时间低于1USD,有退市风险，在后续的180天内，公司必须连续10个交易日保持收盘价在1美元以上，才能解除退市风险。否则，就要退市；当然公司可以缩股，或者满足其他的全部条款。Let's see

*以上内容是记录个人思考，不构成投资建议。