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昨晚的电话会里管理层再次确认了19年的增长预测。
管理层不只是给出了19年Guidance,还给出了take-rate的预测全年7.0%-7.1%，也给出了季节性的收入比例，还为自己留下AMX合作作为upside，看来从18年Q3的变脸中吸取了教训。按照这个forecast:收入增长30%左右，利润增长差不多30%，foreward EV/Adjusted EEBITDA=12.28； P/S:4.1  (18年的自由现金流224M，自由现金流转化比例>200%,就算扣除一次性收回可售贷款的收入70M,，转化比例也大约140%。）查看图片
引用：
2019-03-04 16:30
1.$Greensky(GSKY)$ 是一家支付技术公司，不是金融公司。
2.GSKY赚钱能力很强。
3.市场空间巨大，19年预估增速>30%。
4.现阶段估值对比同类公司偏低。
1.公司定位：
GSKY是2018年5月底在NASDAQ上市的一家美国科技公司，公司专注于在商户端为消费者提供方便的消费贷。
G...

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不乱下2019-03-06 15:37

这么好的生意谁都想抢，为了提升竞争力，公司的产品线就是为这些小商户开发很多软件产品，提升商户和GSKY产品接触的广度和深度，让商户的替换成本越来越高从而绑定商户。同时，给最终消费者提供更加方便的使用方式-基于Siri/Alexa的语音交互。
这种方式是Square验证过的方式，大方向我还是很认可的，随着这些软件功能的增加，公司在这个市场的护城河会越来越深。

“The examples of new product releases to be hitting the market over the coming quarters include automated merchant porting tools, （自动的商户接入系统）CRM prospecting and account management tools,（商户的潜在客户及客户CRM 管理工具）sales order entry integration tools （销售订单录入工具）and digital lead generating and customer marketing tools（数字广告销售线索工具和客户推广工具）. To further advance the GreenSky borrower user experience, we will be further leveraging voice recognition technology including innovative and highly intuitive Siri and Alexa integration.（为了进一步提升借款人的体验，通过创新地集成Siri和Alexa，我们将提供更好的语音交互体验） Each of these product innovation is a singularly geared for enhancing both the volume and pace of frictionless e-commerce in generating volume for both our merchants and program borrowers.”