受多重消息影响，房地产和家电、建材等地产链昨日领涨两市。
据市场传闻，相关部门正在考虑一项计划，让地方政府购买尚未售出的存量住房，该方案可能会让银行提供贷款。针对传闻，盘后杭州有了动作。杭州市临安区发布公告，在临安区范围内收购一批商品住房用作公共租赁住房。
另外深圳出台分区优化住房限购政策已满一周，据有关数据统计显示，上周深圳二手住宅共成交1165套，环比上涨231.9%，单周过户量创2021年5月以来近三年新高。
基哥摘录第118期、119期《百亿基金经理内参》部分内容，分享两位基金经理关于地产板块和地产链的最新判断。更多详细内容欢迎扫码进入内参查看。
·01 寻找幸存者
基金经理：不要期待刺激政策
今年一季度，地产销量又急剧下滑。在这个过程当中，一线城市从去年开始房价下跌。有些人认为要提振地产行业，就应该出台强需求刺激政策。目前为止，各地在陆续放松限制，当然也只是放松限制，并没有任何刺激政策。
大家不要期待刺激政策，不论有没有需求端的强刺激政策，都不影响优质地产公司的长期价值。
人对于居住的需求是长期存在的，所谓的刺激政策只是把未来的需求提前了，房价下跌的时候，大家也不过是把改善的需求延后而已。
对于地产，对于其他的周期性行业而言，「拐点很重要」。重要的不是拐点什么时候会出现以及过了拐点之后的上升斜率有多高，而是拐点对应的极致的糟糕状态下的利润水平，这是构造安全边际的抓手。
虽然已经下滑了两年，但是以当前的房价水平，包括现在存货跌价的计提状态，从 2023Q4 到 2024Q1，行业头部公司还能呈现出比较高的利润率，这是不正常的，当前的利润率水平不应当是行业最差的状态。当然检验的时间点可能还未到，可以在2024年再进一步检验。
在景气度下行阶段用主动降价的方式来清理竞争格局，虽然短期利润受损，但对长期利润有利，如果下行的趋势停住了，之后可能会有强劲上升。
所以，并不在意拐点发生的时间以及之后会以多么陡的斜率上行，而是拐点对应的极差点我们能否承受。地产核心要务是选……（更多内容查看119期内参）
·02 聚焦竣工链
基金经理：竣工链成地产新热点
现在最大的问题是这几个上市的地产公司面临的情况，要比行业整体面临的情况要差。如果有政策，地产股短期还是能涨，但是确实里面有一定的博弈在。
很多基金经理还是不太愿意碰地产股和地产链，觉得需求端可能还是不太行。有一些基金经理可能开始布局一些地产的竣工链，主要是看到了一些政策端变化。以南京为例，地产的政策可能更指向消化存量房。如果把存量房能消化掉，解除这个历史包袱，相对于开工端其实是更利好竣工端。所以有些基金经理开始左侧布局……（更多内容查看118期内参）