受出海概念热影响，今日家电板块逆势上涨，春节至今已上涨近30%。
家电出海逻辑是什么？
内需会被以旧换新带动吗？
基哥摘录第114期、115期、118期《百亿基金经理内参》部分内容，分享三位基金经理关于家电板块的最新观点。更多详细内容欢迎扫码进入内参查看。
01 打开空间
基金经理：在出海带动下打开成长空间
家电行业2024年一季报披露目前已落下帷幕，行业利润实现了较快增长。在国内“以旧换新”补贴政策和海外出口高增的带动下，行业有望继续维持高景气。
从海外来看，随着2023年海外主要市场去库存接近尾声和通胀逐步回落，补库存与低基数推动我国家电出口复苏趋势明显。
家电行业需求偏刚性，基本面相对稳健，龙头公司分红率较高。同时，行业经过洗牌后集中度的提升有望使龙头公司充分受益政策利好，当前企业出货和排产情况较好，预计仍有释放业绩的空间。
另外，我国家电企业自主品牌通过产品创新、品牌并购、本地化运营多种方式出海，既能够洞察当地需求，研发出适合海外消费习惯和审美的好产品，又在渠道方面积极搭建本地化的营销、售后体系，还在品牌方面通过收购更快占领市场，有望在出海带动下打开成长空间，提升……（更多内容查看114期内参）
02 扩大优势
基金经理：出口景气度还在延续
家电出口目前来看是不错的，景气还在延续。一个是新兴国家的需求还是比较旺盛，另外发达国家之前的基数也比较低。
目前出口还不错，但是往未来看需求端的降速可能会是一个主要的担忧点。机会可能更多在产品力比较领先的自主品牌寻找，他们未来的份额会不断提升……（更多内容查看第118期内参）
03 内需加持
基金经理：大规模设备更新将带家电起飞
大规模设备更新对于中游制造业的利好，是今年一个最大的主题方向，它最终会落到基本面上。影响最大的是家电和汽车。
家电是今年年初至今涨幅最好的行业。本身公司的估值都在底部，分红现金流都在改善，同时出口竞争力在提升，然后国内的地产后周期的影响已经基本消退，所以它的基本面是很好的。再加上大规模设备更新，对于家电的以旧换新，比如……（更多内容查看第115期内参）
——
与百亿基金经理一起
享受买方机构级研究服务
外面看不到的信息、观点、认知
（70%订阅者是买方机构）