长江电力入股甘肃电投，从小股东的角度来说，肯定不是最优的选择，因为甘肃电投的资产质量肯定远远不如长江电力，但也没有那么不堪，过去5年的平均ROE也达到了5%以上，高于债务利率，因而不得不扩张之下，这样的投资决策是现实的次优选择，提供了成长保障。
进一步，长江电力如果不对外扩张，证明自己还具有一定的成长性，只顾把利润分掉，其估值必然大幅下降，达不到20倍的区间，因为它虽然可以成本锁定，但不能如美国或香港电力股一样拥有通货膨胀定价权。