维信金科控股有限公司$维信金科(02003)$ 是中国一家领先的独立在线消费金融服务提供商。以贷款未偿还本金余额计，截至2017年12月31日，维信金科是中国排名前10的独立在线消费金融服务提供商之一，公司的维信卡卡贷产品系列在中国的信用卡余额代偿市场排名第一，约占16.4%的市场份额。维信金科向通常持有银行账户及信用卡但未得到传统金融机构充分服务的优质及近乎优质借款人提供量身定制的消费金融产品。
综合评分：5.42分（综合评分为各项算数平均值）
1、市值106.9亿，在近期上市的主板新股中，市值太大，5分；
2、公司连续亏损，2017年度，刨去优先股的公允价值亏损影响，盈利2.92亿人民币，但是相对于100多亿的市值，太高了。跟同行的宜人贷、趣店10倍PE相比，维信金科简直是抢钱，刚一扭亏就来圈钱，憋不住了吧；4分
3、保荐人：联席保荐人，分别是：瑞信、高盛及JPmorgan，三个保荐人在过往表现参差不齐，6.5分
4、中国消费市场从投资驱动模式转变为消费驱动模式，未来将持续增长，但公司所处行业受到监管层加大力度的监管环境，具有一定的政策不确定性风险；6.5分
5、维信金科客户贷款的逾期率居高不下，在2015、2016、2017年，公司3个月或以上（至多12个月）的逾期贷款占比分别高达10.5%、8%和8.7%，因此维信金科关于客户贷款的减值拨备分别高达7.6亿元、11.4亿元和18亿元，公司利率太高了（尼玛，你这利率超过了36%，不受法律保护啊），利率越高，违约风险越大，公司需要更高的利率来弥补损失，感觉恶性循环；5分
6、维信金科所在的信用卡余额代偿市场规模在323亿元左右，对比银行间信用卡生息资产超过2万亿元的规模，占比不足2%，市场“蛋糕”并不大，跟他竞争的还有51信用卡，而51信用卡盈利情况比维信金科好很多；5分
7、公司股权集中度分散，未来的一致行动存在不稳定性，6分
2个基石投资者不知道怎么忽悠来的，坐看保荐人护盘
无法表示意见（你把人当傻子吧，更希望你发不出去），不建议申购！
