效率高还不是经济快支撑不下去了,不得已拿出来给企业输血的,长期看肯定是好消息,但是一旦没有赚钱效应,外面的钱不进来,就是大大的利空
低增长:现在都在说强预期弱现实,换句话说就是经济并没有你想象的恢复的这么好,疫情三年,疤痕效应下,要恢复到从前有一定难度,这就给了使用mmt刺激经济的理由,这个预期市场完全没有体现
低通胀:这个不用多说,和国外很多国家比,我们的通胀率非常低,当然有人说这是统计局的功劳,这就仁者见仁,智者见智了。
低债务:很多人说,我们政府的债务率还算低吗,这要看和谁比,和排名前列的经济体相比,我们国家债务占GDP的比例真不高。
美国和日本,政府债务占GDP分别是1.3、2.3倍。
我们政府债务占GDP只有0.45,不到一半,与美国、日本相比,非常低了。
再来看看很多人说未来要超越中国的印度,政府债务占GDP将近0.9,比我们也高出了不少。
可见,中国的政府债务占GDP的比值非常低,完全具备使用mmt的条件,而一旦实行mmt,资产价格将上涨,目前市场对这一点是完全没有预期的。
四、消息真空期,内外环境皆有利于A股
对外:俄乌战争近一年,苦战拉锯,什么时候能有结果,真不好说。对我们的好处是,现在外部压力都在俄罗斯那边,暂时还腾不出手对付我们。美国大选要到2024年下半年,距离现在还有一段时间。
目前这段时间,外部压力不大。
对内:按照之前其他地区的疫情传播规律,我们的二次疫情至少5月份,三月份两会后新的领导班子上台,可能会释放积极的政策预期,值得期待。
可见,最近几个月都是消息真空期,还有可见的积极预期,非常有利于A股发动行情。
五、券商板块初露端倪
今年开年第一个交易日,华泰证券配股打击券商板块,但当天不少券商股金针探底,之后随着大盘走出了一小波行情,利空下的金针探底,这个底部坚不可摧,整体板块向下空间很有限,目前的价格具备安全性。
目前的走势颇有点2014年7月份后的走势,后面会不会走出一波大行情,拭目以待。
六、标的选择
关于标的选择,我选择了几种
第一种:弹性券商股,这里要重点说下东方证券,逻辑如下
1、东方证券是所有券商股里财富管理业务弹性最大的,未来如果行情变好,散户进场,公募份额增加,公司业绩大大受益。现在佣金利润已经很薄,财富管理业务也是各大券商的发力点,东方证券全资持有东证资管,持有汇添富35%的股份,是各家券商里财富管理业务利润弹性最大的,2021年7月到9月东方证券的翻倍行情就是这个逻辑。
2、东方证券去年配股+港股上市,今年大概率是不会有融资的,大家害怕的配股不会来,如果这个是雷的话,东方证券是券商股里的安全品种。
3、东方证券最近几年股权质押减值充分,大幅领先其他券商,基本上把潜在的雷都排干净了,可以说是券商股里面风险最小的标的之一。
第二种:证券业务服务公司,比如财富趋势、指南针
其实就是简单复制2014、15年的同花顺和东方财富,说实话,没什么新意,弹性是有,但很颠簸,不好说,总感觉安全性不够。
直接买龙头或者etf,不用动脑,拿个板块平均收益,也是一种方法。
以上三种标的选择方向供大家选择,我个人偏向于第一种,东方证券是稳妥+弹性的不二选择