重所周知，医药是A股永远的核心赛道，穿越牛熊，在目前的市场上，有一只医药股，主营业务稳定，最近5年时间，每年净利润增速20%左右，卡位辅助生殖赛道，未来还有新冠疫苗的预期，这样的企业应该给多少估值，50倍还是60倍，或者更高，可是现在给他的估值只有20倍出头，这家公司就是丽珠集团。
一、稳定的主营业务
丽珠主要是试剂+原料药+中药，这几年一直很稳定，主力核心产品艾普拉唑和亮丙瑞林销售一直很稳定，除了这两个主力产品，在各个领域一系列的产品矩阵保证了业绩的稳定性，使得丽珠的根基很稳。
二、卡位辅助生殖大赛道
根据第七次人口普查数据，可以明显地看到新生儿人口的下降，现在年轻人少子化趋势越来越明显，辅助生殖赛道也成了市场关心的焦点。丽珠目前是A股辅助生殖用药市占率第一，公司专注促排的“注射用重组人绒促性素”已获得药品注册证书，不就的未来就要上市，还有一个微球在三期，持续稳固龙头优势，值得期待。
三、新冠疫苗生产预期
不仅如此，丽珠还有新冠疫苗，目前丽珠的V-01 为重组蛋白疫苗已完成了I和II期临床试验，即将启动III期临床，并且丽珠已经在开始准备产线建设，预计生产规模，病毒重组蛋白疫苗原液4亿支、制剂2亿支。按照之前各家已量产新冠疫苗的进度，只要临床顺利，想必不会等待太久。新冠疫苗这块未来接种可能会常态化，对丽珠来说，这块业绩，可能会成为一个常态化的增量。
四、管理层现价购买，锁仓3年
丽珠的中长期合伙人计划今天下场买了，50块买了1.1亿，并且锁仓三年，给中长期合伙人的业绩要求是每年增长15%，持续到2028年，这是公司的信心，也是确定性，一家未来数年确定性增长15%的企业，应该给多少估值，难道就是现在20倍出头的估值合理吗，我想答案很简单。
总体来说，丽珠是一家非常不错的企业，值得拥有