首先感觉2023年17亿吨偏乐观了，盲猜15亿吨；其次水泥网揣着明白装糊涂，资产负债高不是问题，可以参考中国建材，但其他企业就没这本事了。起码从当前情况看，海螺符合一切成为寡头的特征，以后给个1pb，年股息率4到6%没问题吧？
以下为水泥网观点:
未来活下来的企业需要具备以下特性中的全部或多条，即：市场布局合理、优良矿山资源、生产成本低、资产负债低、产业链完善，当然前提还要环保达标。
水泥网预计至2030年水泥需求为13到18亿吨。
参照日本的水泥行业发展规律，1991年日本人均水泥用量达到巅峰为705kg，2000年后逐步降至大概450kg；我国2014年人均水泥用量达到巅峰为1.8吨，按照同比跌幅计算，2030年前降至1.1吨左右，考虑到我国国土面积和基建、城市建设空间，笔者预计2030年水泥需求降至17亿吨左右概率较大，按此推算年均跌幅在2%-3%。
长期来看，亚泥执行长张振崑预计2060年人均水泥用量400kg，按照网上预测2060年人口11亿左右算，全国水泥需求4.4亿吨，此数据与华新水泥总裁李叶青预计2060年水泥需求降至5亿吨，基本吻合。
$海螺水泥(SH600585)$ $华新水泥(SH600801)$