先不论华新水泥的基本面，就谈谈ah股的估值:
华新h股0.52pb，海螺水泥h股0.62pb，华新a股1.12pb。
要注意h股容易暴涨暴跌，且h股上涨时比较容易带动a股上涨。
华新的质地不差（基本面稍后分析），h股估值在同行里相对偏低（华润水泥2023一季度亏损，当前0.5pb；但其经营情况被华新碾压）
如果你要买h股，博个超跌反弹胜率不算低。如果你要建仓a股，也可以赌h股暴涨带动a股，上涨空间估计也不会小。

接着是华新的基本面:
1.骨料业务做的非常好，2022年毛利率55.27%，业务量超越海螺。业务结构非常好，具体见图，这块是碾压海螺。（海螺的业务结构比较差，这是其少有的缺点）

2.水泥业务成本管控能力强，2022年毛利行业排名前六（除去红狮），为25.94%。具体可参考我以前发的帖子。网页链接
2023一季度亏损的同行不少，华新虽然也元气大伤，但营收同比＋1.49%，毛利率还有20.23%。一季度全国水泥价格同比下跌近20%，其营收还在增长，说明其市场份额有提升，非常难得。

3.行业地位稳固，2022水泥产能行业排名第六，经营效率在巨头中预计排第三

4.海外市场做的很好，2022年仅次于海螺

总之，如果你不考虑海螺，华新也是个不错的选择。

$海螺水泥(SH600585)$ $华新水泥(SH600801)$查看图片