$沃森生物(SZ300142)$ 公司还是那个公司，只能说自己不适应市场，着相了。愿赌服输，今天投票完，已经清仓。去年清仓买的其他仓位，好歹弥补了一些亏损，综合看虽然还亏，但也不是无法接受。
既然走了，还是给沃森的朋友们留一些自己的建议和想法，其中有几个点是我之前一直担心的。
1、大量的融资盘。
沃森呢目前融资盘还有60亿左右，市值已经快500亿，占比12%，如果有心去查一下数据，这个融资占总市值的比例已经畸形的高，两市应该是第一，去年大热的中远海控貌似比例都不到他的一半。如此高的融资比例，半年前我就一直担心，最终也是我卖出的一个重要理由。接下来，如果继续阴跌，融资盘大户爆仓不是没有可能，有融资的朋友如果担保比例很高可能无法承受这个后果。
2、永远的不及预期。
曾经，我也认为沃森的技术好，产业化强，对友商不屑一顾，但事实告诉我要尊重市场，既然要在国内市场玩，游戏规则都适应不了，企业和投资人最终只能为情怀买单。沃森从盈利，到临床，起码从我投资的2年半时间，没有一个达到预期。这是很大的硬伤，你永远充满希望，但又次次失望，如果是一次可以解释，但是次次都这样，公司是不是真的有问题，需要思考。
3、永远不透明的信息披露。
这个就不细说了，不管你持股时间长还是短，应该都深有体会，简单来说就是公司“能不说的就不说，能说的尽量少说”，公司没有维护形象和市值的动力，那么和同行比如此不透明的披露，他的出发点在哪里？需要认真想一下。
4、股权结构。
无实际控制人，太容易产生利益输送，当然这个也正常，老李老黄也是人，不是神，有私心很正常，就跟公募基金经理一样，当你掌握信息优势，一个消息或者一个内幕就可以赚到一辈子财富，你我都抵不住这个诱惑，但这个私心的程度有多深，起码我现在无法作出判断。曾经我以为，李黄就算有私心，但他们的财富增长大部分也要靠沃森的股权，大家能实现共同目的。目前起码从股价来看不是这样。
5、未来还有增速吗？
如果说股票的下跌，要靠业绩的基本面来支撑，还有重回巅峰的可能。那么沃森接下来的增长靠什么？我很早之前发过帖子，我看中的是他的国际化和产业化，我认为只是中国疫苗企业打破估值天花板的必备要素，但国际化迟迟不见动静，国内市场持续有新的玩家和内卷，加上这个行业严苛的审批临床制度，增速还能保持年30-50%吗？万泰已经证明了，即使pe打到20倍，目前的市场也不买账，即使到30倍，沃森今年做到20亿利润，也就600亿市值，真的低估吗？
综上，离开了沃森还是希望朋友们能赚钱，不在这里也在别的地方，以上我是投资沃森2年半的自己思考，信也好不信也罢，都是你自己选择。也别总阴谋论说别人唱空骗筹码，逻辑就在这里，判断在个人，我更希望在雪球是能和大家交流，而不是吵架。
未来有一些新的投资方向，还会和大家交流！