逸尘子 的讨论

这个我是看错的。跟银行股一样，最低价那个时点那个价格肯定是便宜的并且有安全边际的。但是我对后来行业和公司的情况看法是错的，当时几个问题是看错的：1.房地产债务体量和蔓延是估计不足，与其说估计不足还是说心存侥幸的；2.建筑业今年的数据说明，地方政府的债务严重程度也是估计不足的。3.对新质生产力的背景认识还不充分，投资拉动这块的侧重从很早就开始降低传统基建的比例，但我始终低估对传统基建的影响，所以这块一直是高估的。4. 建筑很多票主要是被PPP杀下来的，我是过分强调中建PPP的优势，去年开始随着房地产爆雷，发现中建也不能完全免疫债务蔓延，坏账这块还是无法准确估计。这几点是影响中建重估的高度的，但对安全边际的价格影响不大，所以一开始认为花一块钱风险，买10块钱收益的判断是错的。
如果把周期拉更长，看中建本身的几点优势，这个判断我还是维持的。所以如果债务危机过去，各方面情况稳定并开始复苏之后，中建还是可以的。只是当初看好了买是基于买一送一的预期，即买了回归，送我一个重新定价的期权。结果因为现在的经济环境，这个三年期权是没戏的，基本白忙活。
银行的背景是经济不好，银行利润是要被压缩，支持经济的，从道理上天花板是向下的，这属于床底下放鹞子的投资。只不过这个走势上是天花板已经没了，月线上是不看到喷发是没有刹车皮的。对于我来说，这种基本面和图表相互不印证的，总是有一边的论据是错的。那这种理论上就只看你认为价格决定强的那个因素，并且不适合ALL IN。

当时的价剔除了毛估估潜在坏账还有的多，股息率也是一方面。但价格上行之后继续持有从基本面和常识上是依据略显不足，今年再要看好5大国有行我除了趋势上有信仰之外，其他啥都没有。但我相信姜老板他们在基本面研究上应该是比较细致的，有这些才有更精确的定价能力，所以在去年年底的时点的判断就体现出来了。

持仓就是看法吧[狗头]

三个桶呢 目前逻辑是不是和央企那几个几乎一样 看图施工 50指数有啥看法 谢谢

想请教您谈一下对中国建筑的看法。