投资银行是难度最高的投资,买很简单,说服自己拿住很难,投资银行股不如买中泰星元
投资银行是难度最高的投资,买很简单,说服自己拿住很难,投资银行股不如买中泰星元
银行股评价指标很多,最底层能力指标:低负债成本最关键,当然其他指标也不是不重要。
$招商银行(SH600036)$ $邮储银行(SH601658)$
有点明白什么叫α与β了。
β是一个行业相对其他行业有超额收益率,更景气更赚钱,股价上体现为行业性上涨,比如前两年爆发的新能源车产业链、光伏风电产业链、去年的商品、各种周期股等。β需要小心行业景气,资本大量涌入,最后大家都不怎么赚钱,β消失。还有β的大小幅度,搞不好就是去接盘的。
α是一个企业相对行业内其他企业有超额收益率,有可持续性竞争优势——当潮水退去,行业不那么火热,甚至行业其他公司亏损时,还能赚钱的公司。
至于α视角与β视角,不太懂,不知道是什么。
@川北漫步 @发现红裤子
姜老板,去年11月份,你回答一个提问的时候说,往尽可能悲观地想,地产年销售也有近10亿平。郁亮最近给出一个数据:2021&2022年的全国商品住宅新开工面积分别下降11%和39.8%,特别是今年1-7月继续下降25%。如果按照这个下滑程度,预计今年新开工面积仅为6.6亿平方米,将回到2006年的规模。你认为这是超跌了还是未来的常态?
低成本吸储的护城河能否持续,以及是否能耐得住寂寞不妒忌管住手不追求短期利润放贷给有危险的人
姜总买的招行和工行
降存款利率,确实有助于那些负债成本高的银行,那些负债有优势成本低的银行,相对竞争优势反而没那么突出了。
低成本是稳健经营的底气所在,还有对一家企业内在价值的评估永远都是动态的,需要长期跟踪动态评估
你说得都对,招行也意识到了。所以他在目前负债成本的优势期,才花大力气去搞非息收入去了啊。。。
但随着存款利率的下调,原有负债成本的差异会发生变化,高成本定期存款占比高的银行,成本下降幅度会更大,这反映为短期利润修复的弹性更高。所以,从景气度思维入手的话,弹性思维会更倾向于负债成本高的,或者说短周期视角下的选股审美跟我的α偏好可能正好相反。
优势不再,重新估值???