【硅片降价,光伏也要凉了?】

某硅片龙头一纸降价公告,让人胆战心惊。今年的基本面不消停,一季度开始次第暴雷,一直坚挺的新能源如果也凉了,还能买啥?首先要琢磨一下光伏会不会凉。

看你的投资目标是啥。

如果你追逐景气度,致力于买入即步入上涨通道卖出即步入下跌通道,那供需关系的边际变化是重中之重。一个行业的需求增长再快,只要供给增加得更快,利润也会受到杀伤;利润收到杀伤,股价也会遭殃;股价遭殃的时间通常领先于利润,所以不仅需要跟踪利润,还要跟踪市场预期。也就是说,你不仅要知道些什么,还要知道别人知道些什么,更要确保你知道而别人不知道了什么。

光伏行业的景气度会往哪里走?我不知道,也不关注。我关注的是长期问题。

长期需求需不需要担心?似乎不需要。地球人消耗的能源基本都来自太阳,只是过去我们用间接的方式利用太阳(风力、水利、化石能源、柴火等等),现在要用更直接的方式利用太阳,它效率更高,考虑到环境问题后成本也更低。可以预见,终究有一天光伏会成为主力能源。

长期供给需不需要担心?这个问题更麻烦,实际上是竞争格局的问题,竞争格局取决于企业间的差异化能力。也就是说,竞争优势决定行业格局。

谁是有竞争优势的一方?技术的演进会让强者恒强还是被后来者颠覆?真正的竞争优势,能帮助企业穿越牛熊周期,能保证超额利润,能让我们在利润剧烈波动时保持平常心,敢接下落的刀子。

市场通常将研究重点落在需求分析上,我认为,竞争优势才是一切问题的核心。换言之,我们无需问光伏行业会不会凉,而要问长期看谁不会凉。

以上内容仅代表个人观点,不作为投资建议,请大家理性。@蛋卷基金 @今日话题 @中泰资管 $中泰星元灵活配置混合A(F006567)$

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精彩评论

守正出奇方行远2021-12-01 18:12

我倒是有点不同意见,景气度投资不是这月买下月卖,而是价值投资的另一种表现,长期投资就是看长期持续景气,比如消费,短期投资也是要投资当下景气度高的行业企业,登高望远不能忽略当下的美景,景气可能来自于行业也可能来自于企业本身,无脑抱团肯定不可取,但过于死板看待景气度投资也不合适

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wanawatrlike04-23 22:24

市场通常将研究重点落在需求分析上,我认为,竞争优势才是一切问题的核心。换言之,我们无需问光伏行业会不会凉,而要问长期看谁不会凉。

MrRenjgm2021-12-04 22:04

言之有理!

没金刚钻不揽瓷器活2021-12-03 11:19

一往支持姜总👍。对于竞争优势,我有个问题想不明白。回想20年前空调行业,应该是个很有前景的高增长行业,出了格力、美的、海尔等龙头公司,他们的业绩和股价对比20年前,都是高收益,但我们很难说出这三家空调到底谁好,他们的竞争优势看起来也都差不多,按道理说他们应该打价格战,可现实不是这样的。是不是对于一个很大空间的市场,我们是允许几家龙头公司同时出现的?

没金刚钻不揽瓷器活2021-12-03 10:54

你的意思是,道理你都懂,你不说可以,但说了就要告诉我答案。兄弟啊,答案要自己找啊,抄作业不可取啊。再说,你觉得没用,投资小白这么多,我们觉得有用啊

SCJY2021-12-03 10:49

“未来需求端是向上的,不确定是供给端,谁有竞争优势谁胜”。这还需要理解,还是需要专门提出来?  碳中和这么明确的能源结构变革目标,长期看需求向上需要说? 这么竞争激烈的行业,“谁有竞争优势谁胜出”,你觉得,这句是不是一个典型的 正确的废话?

跟踪哪些数据,关注哪些关键节点,这是关键所在,当然这些问题每个人都有自己的方法和结论。

我只是单纯的说,要么不说,要么可以多说一点,这种点题式的帖子,缺少意思