一种根据XOP均线进行华宝油气和XOP联动交易的方法


雪球转发:17回复:63喜欢:47

#华宝ETP征文#

2015年的时候学习 @云蒙 在招商银行H股和A股之间套利的精神,开始了华宝油气和XOP的套利交易。在雪球上跟大家讨论很多,最终形成了今天我根据XOP均线进行华宝油气和XOP联动交易的方法。借征文的机会写成文,希望能在更大的范围内讨论和传播。

有关华宝油气和XOP的套利交易到底是有效还是无效的,这个争议从来没有中断过。常胜将军 @Billyye 从一开始就一针见血的指出华宝油气可以看成是XOP延长了的盘前盘后交易,并没有多少套利意义,反映了他作为长线投资者优秀的大局观。在我的均线联动交易模式逐渐成熟后,长期的观察者 @大熊宝宝--林某人 指出我赚的不是套利的钱,而是XOP波动的钱,华宝油气只是波动的延续。受他们两人观点的影响,我现在已经开始避免使用套利这个词,而改用联动交易描述我的赌博行为。

2016年的油价可以说大多数时间内都在连续上涨,在这种情况下,大鳄代表人物 @thanous 观察到如果白天华宝油气在大交易量下溢价,晚上XOP必然是要涨的,他认为大资金都是聪明钱,彻底否定套利的根基。我在9月中旬做了个网页验证这个规律,只考虑最近100个交易日,在华宝油气折价交易的情况下,当晚XOP依旧是涨跌互现没有什么规律。但是在平价和溢价的时候,XOP的确是超大概率上涨。叹服之余,我把它取名为小心愿定律。然而,在经过过去2个多月油价震荡后,小心愿定律明显失效了,今天写这篇文章前我重新查看了最近100个交易日的统计,无论华宝油气折价还是溢价,当晚XOP都是涨跌互现的。

2015年的时候实干家 @LIFEFORCE 就自己动手用历史数据回测验证了华宝油气折价买入,当晚XOP开盘价卖出,以及华宝油气溢价卖出,当晚XOP开盘价买入的操作下,年化大约10%的收益。这个收益如此稳定,以至于他后来用信用卡套现给自己加了一倍杠杆操作。有时候他还会稍微修改一下操作,用XOP的收盘价交易。原因很明显,XOP大涨收盘后,华宝油气几乎是100%折价,而XOP大跌收盘后,华宝油气100%溢价。

数学爱好者 @老孙1999 在2016年为我提供了另外一个计算结果,他完全不用基金净值和折价溢价的概念,而是把华宝油气和XOP看成配对交易的两个标的,用配对交易的标准算法回测了两者的相关程度,结论是它们不可多得的配对交易标的,预期年化收益同样是大约10%。

因为用XOP开盘价交易经常要止损让我很难受,我很快就开始琢磨如何用其它不那么难受的合理价格交易XOP。均线价格是在简单程度上仅次于开盘价和收盘价的,而一旦我发现XOP在均线间震荡的规律特别明显,我的交易就开始不限于只是简单的平掉白天华宝油气的交易,而开始主动的在XOP均线之间做震荡交易。最后发展到华宝油气的交易价格也由XOP的均线值决定。为了清晰起见,下面用我最近2天具体的交易说明。

2月16日白天,0.683买入80400股华宝油气,0.683相当于当天XOP的10日均线39.98,折价0.7%。

2月16日晚上,在XOP的5日线40.23下200股卖单,开盘40.25成交,平掉了白天买入的华宝油气。XOP的20日线40.41上我也有200股卖单,虽然当晚XOP最高价刚好是40.41,我的卖单没有轮到成交,这说明XOP偏弱势。然后XOP开始下跌,我在5日线39.98买入了200股。随着XOP跌破所有日线区域,我又在20周线39.75买入了200股,最后XOP收盘在39.52,确认XOP弱势。

2月17日白天,分别在0.679,0.680和0.683下80400股华宝油气卖单,对应当天XOP的20周线39.75,10日线39.85和5日线40.02。集合竞价0.680成交了2个卖单共160800股华宝油气,溢价1.2%,平掉了昨晚买入的400股XOP。这里有个小止损,因为XOP2次确认弱势,逃命要紧。

2月17日晚上,下单在5日线40.02继续卖200股XOP,在30周线38.63下单买400股XOP。成效如何在这篇文章发出后不久就可以看到了。XOP目前的200天线在38.7附近,虽然我不用200天线交易,但是美股有用200天线判定牛熊的习惯。在我的均线大法看来,今晚到38.63是大概率的事情,虽然我无法判断是在38.63反弹,还是接着往下跌往10月线37.53.

装大神的帖子不能再继续了,以一个听来的故事结尾 ---

话说从前有个华尔街落魄的交易员,某天从他新泽西乡下的家坐火车去上班的途中,发现自己买的华尔街日报是第2天的,他因此提前知道了当天的交易结果,于是小心翼翼的做了笔交易,果然赚了钱。往后的日子天天如此,他也尽量的不贪心,做点小交易,努力不因为提前知道结果而影响了当天的交易。华尔街天生能够挑选成功者,他也因此声名鹊起,但是他一直小心的保留自己的小秘密。然后有一天,他突然发现自己手头的报纸上有他自己的讣告,他提前躲进了医院,希望能在关键时刻救自己一命。然而,就像他之前的交易没有影响到市场一样,他还是如期死了。

人类一思考,上帝就发笑 --- 米兰·昆德拉。

@雪球活动 @华宝油气 @华宝兴业ETP

精彩评论

Billyye 02-17 19:21

说明文写出了情怀!

woody1234 02-17 18:56

日交易2000万,641警告的大鳄就是你!

woody1234 02-17 18:31

请再读一遍结尾的华尔街交易员的故事

星清浅心 02-17 18:30

这是“神”

Tequilass 03-01 08:02

获奖文章厉害了!

全部评论

woody1234 03-01 08:03

嗯,等着第一次上今日话题了

Tequilass 03-01 08:02

获奖文章厉害了!

woody1234 02-20 18:18

智人除了直立行走外的显著特征之一,就是喜欢总结规律,哪怕一件事情本身没有任何规律
我其实很同意你的看法,所以一直不敢大仓位搞,都是5万10万的玩玩票。

李郁风 02-20 18:11

会出妖蛾子和黑天鹅的。辛辛苦苦几十天,一夜回到解放前。感觉如金刚经所言,一切有为法,都TM不是法。你这么久观察这标的,或许凭感觉去买或卖,不讲逻辑,更合适。

woody1234 02-20 18:06

woody1234 02-20 17:02

评论已被 吾射不亦精乎 删除

woody1234 02-20 16:56

求二等奖800的电影票,20年没有用过音箱了

woody1234 02-20 16:55

哎,装大神很容易被打脸的。今天溢价1.1%在0.677卖掉了手头最后80400股华宝油气,相当于XOP的10日线39.77. 没想到收盘在0.678,相当于XOP的5日线39.85了。今晚美股赌场不开门,要等明晚才能看我能不能在XOP的30周线38.81买回来。

华宝油气 02-20 16:33

果然高手在民间,华宝油气又有新玩法

woody1234 02-19 22:22

110%的中奖机会,还有1小时40分钟!

1 2 3 4 5 6 7